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崔諾比率（Treynor Ratio）是一種用於評估投資組合或單一資產風險調整後報酬的績效指標。 它透過將投資組合的超額報酬（超過無風險利率的那部分報酬）除以其貝塔係數（衡量市場風險的指標）來計算。崔諾比率協助投資人理解每承受一單位市場風險可獲得多少回報。 崔諾比率越高表示在承擔市場風險方面的表現越好。
投資人比較兩個報酬相同但貝塔不同的投資組合。貝塔較低且崔諾比率較高的投資組合被視為更高效，因為它在每單位市場風險下提供了更多回報。
• 基於市場風險（貝塔）衡量風險調整後的回報。
• 透過將超額報酬除以貝塔來計算。
• 崔諾比率越高表示相對於市場風險的表現越好。
它允許投資人比較在所承受市場風險水準下投資組合產生回報的效率。
夏普比率基於總風險（標準差）調整報酬，而崔諾比率僅考慮市場風險（貝塔）。
負的崔諾比率表明投資組合相對於其所承擔的市場風險，其報酬低於無風險利率。
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