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Analyse fondamentale dans le Forex

À ce stade, vous savez déjà comment fonctionne le marché du Forex et comment passer des ordres. Mais comment décider quelles transactions effectuer ? C’est là qu’intervient l’analyse du marché.

Il existe deux principaux types d’analyse : l’analyse fondamentale et l’analyse technique.

Dans cette leçon, nous allons nous concentrer sur l’analyse fondamentale, une méthode qui vous aide à comprendre pourquoi les devises évoluent comme elles le font.

Qu’est-ce que l’analyse fondamentale ?

L’analyse fondamentale examine les facteurs réels qui influencent la valeur d’une devise. Ces facteurs peuvent être :

• Économiques (PIB, inflation, taux d’intérêt)

• Politiques (élections, politiques gouvernementales)

• Géopolitiques (guerres, conflits commerciaux, sanctions)

Example: si l’économie américaine est en plein essor, les investisseurs chercheront à acquérir des actifs américains, ce qui augmentera la demande pour le dollar américain (USD) et fera grimper sa valeur.

Mais si l’inflation devient trop élevée, la Réserve fédérale américaine pourrait augmenter les taux d’intérêt pour la freiner, ce qui aurait un effet différent sur la devise.

L’analyse fondamentale aide les traders à anticiper ces mouvements et à prendre des décisions de trading éclairées.

Quel est le rôle des indicateurs économiques dans l’analyse fondamentale ?

Les indicateurs économiques sont comme le pouls de l’économie d’un pays : ils offrent des informations précieuses sur sa santé et sa performance.

Ainsi, comprendre ces indicateurs est essentiel en trading Forex, car ils constituent des moteurs clés des mouvements des devises.

Voyons ensemble certains des indicateurs économiques les plus importants et leur importance dans l’analyse fondamentale.

Produit Intérieur Brut (PIB)

Le PIB représente la valeur totale de tous les biens et services produits dans un pays sur une période donnée. C’est l’un des indicateurs les plus surveillés en Forex.

• Croissance forte du PIB → Signale une économie saine → Appréciation de la devise.

• Croissance faible du PIB ou récession → Signale des difficultés économiques → Dépréciation de la devise.

Example: Si le PIB des États-Unis est solide tandis que celui de la zone euro ralentit, l’EUR/USD pourrait baisser, ce qui signifie que le dollar américain se renforce face à l’euro.

Indicateurs de l’emploi

Un marché du travail solide indique une économie en croissance, ce qui conduit à l’appréciation de la devise.

Les principaux indicateurs de l’emploi comprennent :

• Non-Farm Payrolls (NFP) : Rapport sur la croissance de l’emploi aux États-Unis.

• Taux de chômage : Pourcentage de travailleurs sans emploi.

• Demandes d’allocations chômage : Nombre de personnes demandant des allocations de chômage.

Example: Si les États-Unis annoncent une croissance de l’emploi supérieure aux attentes, les traders pourraient anticiper une hausse des taux d’intérêt, ce qui renforcerait le dollar américain (USD).

Mesures de l’inflation

L’inflation mesure la rapidité avec laquelle les prix augmentent. Les deux principaux indicateurs de l’inflation sont :

• L'Indice des Prix à la Consommation (CPI) : Mesure les variations des prix des biens de consommation quotidiens.

• L'Indice des Prix à la Production (PPI) : Suit les variations des prix de gros.

Pourquoi cela est-il important ?

• Faible inflation → Plus de pouvoir d’achat → La devise se renforce.

• Haute inflation → Érosion de la valeur de la devise → La devise s'affaiblit.

Example:Si l'inflation au Royaume-Uni augmente, la Banque d'Angleterre pourrait augmenter les taux d'intérêt pour la contrôler, rendant ainsi la livre sterling (GBP) plus attrayante pour les investisseurs.

Balance commerciale

La balance commerciale d’un pays montre la différence entre les exportations (biens vendus à l'étranger) et les importations (biens achetés à l'étranger).

• Excédent commercial (exportations > importations) → Augmente la demande pour la devise → Appréciation.

• Déficit commercial (importations > exportations) → Plus d'argent quitte le pays → Dépréciation.

Example: Si la Chine exporte plus qu'elle n'importe, la demande pour le yuan chinois (CNY) augmente, ce qui renforce sa devise.

Quel est le rôle des événements géopolitiques dans le trading Forex ?

Les devises ne réagissent pas seulement aux chiffres économiques, les événements politiques et mondiaux peuvent également secouer le marché Forex.

Instabilité politique et incertitude

Les élections, les changements de leadership et l'incertitude politique rendent les investisseurs nerveux. Les traders évitent les risques et déplacent leur argent vers des devises plus stables.

Par exemple, avant des élections majeures, les investisseurs peuvent vendre la devise d'un pays en raison de l'incertitude concernant les nouvelles politiques.

Conflits géopolitiques et terrorisme

Les guerres, le terrorisme et les disputes internationales créent de l'incertitude, ce qui amène les traders à se tourner vers des devises refuges, telles que :

• USD (Dollar américain) : La devise la plus largement utilisée au monde.

• JPY (Yen japonais) : Historiquement stable pendant les crises.

• CHF (Franc suisse) : L'économie stable de la Suisse en fait une valeur sûre en période d'instabilité mondiale.

Par exemple, si les tensions montent au Moyen-Orient, les traders pourraient vendre des devises plus risquées et acheter de l’USD ou du CHF à la place.

Sanctions économiques

Les sanctions et les restrictions commerciales ont un impact sur les économies mondiales, affaiblissant la devise du pays ciblé.

Les sanctions peuvent viser des industries ou des secteurs spécifiques de l'économie du pays sanctionné, affectant son solde commercial, les investissements entrants et la performance économique globale.

Exemple : Analyse fondamentale d'une transaction EUR/USD

Prenons un exemple réel pour mieux comprendre comment utiliser l'analyse fondamentale dans une transaction.

Disons que nous envisageons une position longue sur la paire de devises EUR/USD basée sur l'analyse fondamentale.

Étape 1 : Consulter le calendrier économique

Tout d'abord, nous commençons par consulter le calendrier économique et remarquons que la Banque centrale européenne (BCE) est prévue pour annoncer sa décision concernant les taux d'intérêt et fournir des indications sur la politique monétaire à venir.

Étape 2 : Rechercher les indicateurs économiques

Ensuite, nous devons rechercher les indicateurs économiques, comme mentionné précédemment, et évaluer leur impact.

Nous approfondissons donc l'étude des indicateurs économiques pertinents pour la zone euro et les États-Unis, tels que :

• La croissance du PIB

• Les taux d'inflation

• Les chiffres de l'emploi

Nous prenons également en compte les développements géopolitiques ou les tensions commerciales susceptibles d'influencer le taux de change EUR/USD.

Étape 3 : Analyser la politique monétaire de la BCE

Ensuite, avant la réunion de la BCE, nous passons en revue les récentes déclarations des responsables de la BCE et les attentes du marché concernant d’éventuels changements de politique.

Nous évaluons si la BCE maintiendra probablement sa politique actuelle, si elle signalera un changement dans la politique monétaire ou si elle donnera des indices sur ses actions futures.

Étape 4 : Comprendre le sentiment du marché

Ensuite, nous analysons le sentiment du marché en surveillant les titres de presse, les rapports d'analystes et les discussions sur les réseaux sociaux concernant la paire EUR/USD.

Les nouvelles positives entraîneront une appréciation de la devise, tandis que les développements négatifs pourraient affecter la devise.

Étape 5 : Prise de décision

En fonction de notre analyse, si nous prévoyons que la BCE maintiendra sa politique monétaire accommodante et pourrait signaler un optimisme concernant la reprise économique dans la zone euro, nous pourrions décider de prendre une position longue sur EUR/USD avant la réunion de la BCE.

Ensuite, nous nous assurons que nous avons mis en place des mesures de gestion des risques, comme définir des ordres de stop-loss pour limiter les pertes potentielles en cas de mouvement défavorable. Nous prenons également en compte la taille de la position en fonction de notre tolérance au risque et de la taille de notre compte.

Étape 6 : Exécution et surveillance

Le jour de la réunion de la BCE, nous exécutons l'ordre en fonction de notre plan. Nous surveillons de près les réactions du marché à l'annonce de la BCE et ajustons notre trade si nécessaire en fonction des informations entrantes et de l'évolution des prix.

Étape 7 : Évaluation

Après la clôture de la position, nous évaluons le résultat, en analysant les facteurs qui ont influencé le succès ou l'échec du trade. Nous tirons des enseignements de notre expérience afin d'affiner notre approche de l'analyse fondamentale pour les futurs trades.

Résumé de la leçon

• L'analyse fondamentale examine les facteurs économiques, politiques et sociaux qui influencent les prix des devises.

• Les principaux indicateurs économiques comprennent le PIB, les données sur l'emploi, l'inflation et la balance commerciale.

• Les facteurs géopolitiques tels que les élections, les conflits et les guerres commerciales influencent également les marchés du Forex.

• Une stratégie solide d'analyse fondamentale inclut la recherche de données économiques, des politiques des banques centrales et du sentiment du marché avant de prendre une décision de trading.

Maintenant que vous comprenez pourquoi les devises bougent, il est temps d'apprendre à analyser les graphiques de prix en utilisant l'analyse technique dans la prochaine leçon !