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リスク・ニュートラル・メジャーは、すべての投資家がリスクに対して無関心であると仮定する金融数学で使用される確率測度です。 この枠組みでは、すべての資産の期待収益はリスクフリー金利と等しく、さまざまな結果の実際の確率はリスク・ニュートラル確率に置き換えられます。 この測度は、オプションのようなデリバティブの価格設定に一般的に使用され、リスクを取ることに対して投資家が追加の補償を求めないという仮定のもとで資産の価格を計算します。
ブラック・ショールズモデルのようなオプション価格設定モデルでは、リスク・ニュートラル・メジャーを使用して、資産がリスクフリー金利で成長すると仮定し、将来の予想支払いの現在価値を計算します。
• すべての投資家がリスクに対して無関心であり、期待収益がリスクフリー金利に等しいという確率測度。
• ブラック・ショールズモデルのようなデリバティブや金融モデルの価格設定に使用される。
• リスクプレミアムがないと仮定し、不確実性下での資産価格計算を簡素化する。
すべての投資家がリスクに対して無関心であると仮定することで計算が簡素化され、リスクフリー金利を用いて価格を計算できるからです。
リスク・ニュートラル・メジャーは、すべての資産がリスクフリー金利に基づいて価格設定されるシナリオを反映するように、実際の確率を調整します。
リスクプレミアムが価格設定において必要ないと仮定することで、デリバティブの評価に一貫した枠組みを提供します。
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