Risk-Neutral Measure : 風險中性衡量

風險中性衡量是在金融數學中使用的一種概率測度，其中假設所有投資人對風險無差異（即風險中性）。在該框架下，所有資產的期望殖利率等於無風險利率，實際結果的概率被替代為風險中性概率。該測度常用於定價衍生品（如選擇權），在估值時假設投資人對承擔風險不要求額外補償，從而簡化定價計算。

在諸如 Black–Scholes 等選擇權定價模型中，使用風險中性衡量來計算預期未來收益的現值，假設資產按無風險利率成長。

• 一種假定投資人對風險無差異、期望收益等於無風險利率的概率測度。

• 用於定價衍生品和金融模型（例如 Black–Scholes）。

• 假定不存在風險溢價，從而簡化不確定性下的資產定價計算。

常見問題快速解答

它透過假定投資人對風險無差異簡化計算，使得可以用無風險利率來折現預期收益以得出價格。

風險中性衡量對現實世界概率進行調整，以構建一個所有資產均按無風險利率定價的情形。

它為衍生品估值提供一致的框架，假設在定價過程中無需考慮風險溢價。