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위험 중립 측정은 모든 투자자가 위험에 무관심하다고 가정하는 금융 수학에서 사용되는 확률 측정입니다. 이 프레임워크에 따르면 모든 자산의 기대 수익률은 무위험 이율과 동일하며, 다양한 결과의 실제 확률은 위험 중립 확률로 대체됩니다. 이 척도는 옵션과 같은 파생상품의 가격을 책정하는 데 일반적으로 사용되는데, 이는 투자자가 위험을 감수하는 데 대한 추가 보상이 필요하지 않다는 가정을 기반으로 자산의 가격을 계산하기 때문입니다.
블랙-숄즈 모델과 같은 옵션 가격 결정 모델에서는 위험 중립 측정법을 사용하여 자산이 무위험 금리로 성장한다고 가정하고 예상되는 미래 수익의 현재 가치를 계산합니다.
• 모든 투자자가 위험에 무관심하고 무위험 이율과 동일한 수익률을 기대하는 확률 측정 방식입니다.
• 블랙-숄즈 모델과 같은 파생상품 및 금융 모델의 가격 책정에 사용됩니다.
• 불확실성 속에서 자산 가격을 계산하는 것을 단순화하기 위해 위험 프리미엄을 가정하지 않습니다.
모든 투자자가 위험에 무관심하다고 가정함으로써 계산이 간소화되고, 무위험 이자율을 사용하여 가격을 계산할 수 있습니다.
위험 중립 측정은 모든 자산의 가격이 무위험 금리에 따라 결정되는 시나리오를 반영하여 실제 확률을 조정합니다.
이는 가격 결정 과정에서 위험 프리미엄이 불필요하다는 가정 하에 파생상품의 가치를 평가하기 위한 일관된 프레임워크를 제공합니다.
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