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기대 가설은 장기 금리가 미래의 단기 금리에 대한 시장 기대에 따라 결정된다고 주장하는 경제 이론입니다. 이 가설에 따르면 장기 채권의 수익률은 채권 기간 동안 예상되는 미래 단기 금리의 평균과 동일합니다. 투자자들이 단기 금리가 상승할 것으로 예상하면 장기 금리도 상승할 것이고, 그 반대의 경우도 마찬가지입니다. 이 이론은 미래 금리에 대한 시장의 기대치를 반영하는 수익률 곡선의 형태를 설명하는 데 도움이 됩니다. 기대 가설은 일반적으로 고정 수익 시장에서 이자율 추세를 분석하고 경제 상황을 예측하는 데 사용됩니다.
시장이 향후 몇 년 동안 단기 금리가 상승할 것으로 예상하면 수익률 곡선은 위쪽으로 기울어지며, 이는 장기 금리가 더 높아짐을 반영합니다. 주요 포인트:
• 장기 금리는 미래의 단기 금리를 반영한다고 주장합니다.
• 고정 수익 시장의 수익률 곡선 모양을 설명하는 데 도움이 됩니다.
• 이자율 추세를 분석하고 경제 상황을 예측하는 데 사용됩니다.
장기 금리는 미래의 단기 금리에 대한 시장 기대에 따라 결정된다고 주장합니다.
이 가설은 미래 금리에 대한 시장 기대를 반영하여 수익률 곡선의 모양을 설명하는 데 도움이 됩니다.
이는 고정수익시장에서 이자율 추세를 분석하고 경제 상황을 예측하는 데 중요합니다.
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