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Leverage cycle

Leverage Cycle: 레버리지 사이클

레버리지 사이클은 금융 시장에서 레버리지가 상승했다가 하락하는 순환적 패턴을 의미합니다. 경기 확장기에는 차입자와 투자자가 레버리지를 높여 투자 자금을 조달하기 위해 더 많은 돈을 빌리는 경향이 있으며, 이는 자산 가격과 경제 성장으로 이어집니다. 그러나 레버리지가 지속 불가능한 수준에 도달하면, 자산 가격 하락, 신용 긴축, 그리고 디레버리징(부채 축소)이 발생하는 등 순환이 역전됩니다. 레버리지 순환은 2007-2008년 금융 위기에서 볼 수 있듯이 호황과 불황의 반복으로 이어질 수 있습니다.

예시:

2008년 금융 위기 이전에는 주택 시장의 과도한 레버리지로 인해 부동산 가격이 급등했지만, 차용인들이 부채를 줄여야 했기 때문에 이후 급격한 하락이 나타났습니다.

핵심 포인트

• 금융 시장에서 레버리지가 상승하거나 하락하는 순환적 패턴을 말합니다.

• 경기 호황기에 레버리지가 높아지면 자산 거품이 생기고, 그로 인해 레버리지 축소와 시장 침체가 초래될 수 있습니다.

• 레버리지 사이클은 금융 불안정과 경제 위기를 초래할 수 있습니다.

자주 묻는 질문에 대한 빠른 답변

레버리지 사이클의 반전을 촉발하는 요인은 무엇입니까?

자산 가격이 하락하고, 신용 조건이 악화되고, 차용인이 부채를 줄여야 할 때 이러한 순환이 역전되어 시장이 침체됩니다.

레버리지는 자산 버블에 어떻게 영향을 미치는가?

과도한 차입은 자산 가격을 지속 가능한 수준을 넘어 부풀려 레버리지가 지속 불가능해질 때 터지는 거품을 만들어냅니다.

2008년 금융 위기에서 레버리지 사이클은 어떤 역할을 했나요?

주택 시장의 과도한 레버리지는 부동산 거품을 부추겼고, 거품이 터지자 광범위한 레버리지 축소로 인해 세계 금융 위기가 발생했습니다.

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