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Tranche

Tranche: 트랜치

트랜치는 담보부채증권(CDO)이나 주택담보부증권(MBS)과 같은 구조화 금융 상품에서 일반적으로 발견되는 증권의 집합체 중 일부 또는 일부를 말합니다. 각 트랜치는 위험 수준, 수익률, 그리고 상환 일정이 다릅니다. 선순위 트랜치는 먼저 지급을 받고 더 안전한 것으로 간주되는 반면, 후순위 트랜치 또는 주식 트랜치는 위험이 더 높지만 잠재적으로 더 높은 수익률을 제공합니다.

예시:

모기지 담보 증권의 경우, 가장 높은 등급의 트랜치(선순위 트랜치)가 먼저 지급되며 가장 안전한 것으로 간주되는 반면, 가장 낮은 등급의 트랜치(주식 트랜치)는 가장 나중에 지급되며 가장 큰 위험을 수반합니다.

핵심 포인트

• 위험과 수익에 따라 나눈 구조화된 금융 상품의 일부입니다.

• 상위 트랜치는 먼저 지급을 받으며 위험성이 낮은 반면, 하위 트랜치는 위험성이 더 높고 잠재적 보상이 더 높습니다.

• 모기지 담보 증권과 담보부 채무 증권에서 흔히 볼 수 있습니다.

자주 묻는 질문에 대한 빠른 답변

구조화된 금융 상품에 트랜치를 사용하는 이유는 무엇입니까?

트랜치를 통해 투자자는 투자 선호도에 따라 다양한 위험과 수익 프로필을 선택할 수 있어 상품의 유연성이 향상됩니다.

상위 트랜치와 하위 트랜치의 차이점은 무엇입니까?

상위 트랜치는 먼저 지급되며 위험이 낮은 반면, 하위 트랜치는 마지막에 지급되며 위험이 더 높지만 수익률이 더 높습니다.

트랜치는 금융 상품의 위험을 관리하는 데 어떻게 도움이 되나요?

상품을 여러 단계로 나누면 투자자들 사이에 다양한 수준의 위험이 분산되어, 위험을 회피하는 투자자가 더 안전한 단계에 집중할 수 있습니다.

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