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金利リスク免疫とは、資産と負債のデュレーション（平均回収期間）を一致させることで、金利変動によるリスクを抑える固定収入資産のポートフォリオ運用戦略です。この戦略の目的は、金利が変動してもポートフォリオの価値や将来の負債を支払う能力に大きな影響が出ないようにすることです。主に年金基金や保険会社が、将来の支払い義務を確実に履行するために金利変動の影響を抑える方法として活用します。
年金基金が、将来の年金支払い時期に合わせて保有債券のデュレーションを調整することで、金利変動の影響を最小限に抑え、負債を確実に賄えるようにするのはイミュニゼーションの典型例です。
• 資産と負債のデュレーションを一致させて金利リスクを軽減する戦略である。
• 金利変動によるポートフォリオ価値の変動を抑える効果がある。
• 年金基金や保険会社によく利用される手法である。
金利が変動しても将来の負債を確実に支払えるようにするためで、資産価値が大きくぶれないよう保護する役割があります。
債券などの資産のデュレーションを負債の支払い時期と一致させ、金利変動によるリスクを抑えることで機能します。
年金基金や保険会社など、長期的な負債を抱える機関投資家が主に利用します。 Impact Investing
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