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면역은 자산과 부채의 기간을 일치시켜 이자율 위험으로부터 보호하는 것을 목표로 하는 고정 수익 포트폴리오 관리 전략입니다. 목표는 이자율 변동이 포트폴리오의 가치나 미래 부채를 충당할 수 있는 능력에 큰 영향을 미치지 않도록 하는 것입니다. 이 전략은 연금 기금과 보험 회사에서 이자율 변동으로부터 포트폴리오를 보호하고, 시장 변화에 관계없이 자산이 미래의 의무를 충당할 수 있도록 하는 데 자주 사용됩니다.
연금 기금은 채권 투자 기간을 연금 부채에 대한 예상 지급 일정에 맞춰 면역을 활용하며, 이를 통해 이자율 변화가 기금의 의무 이행 능력에 미치는 영향을 최소화합니다.
• 자산과 부채 기간을 맞춰 이자율 위험으로부터 보호하는 전략입니다.
• 이자율 변동이 포트폴리오 가치에 큰 영향을 미치지 않도록 보장합니다.
• 연금 기금과 보험 회사에서 주로 사용합니다.
이는 이자율 변동으로부터 자산을 보호하여 시장 변동에 관계없이 미래의 부채를 충당할 수 있도록 보장합니다.
면역화는 자산(Example: 채권)의 기간을 부채의 시점에 맞춰 조정하여 이자율 위험에 대한 노출을 줄이는 방식으로 이루어집니다.
장기 부채가 있는 연금 기금, 보험 회사 및 기타 기관 투자자는 종종 면역을 사용하여 이자율 위험을 관리합니다.
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