Asset-Backed Security (ABS) : Công cụ tài chính được bảo đảm

Asset-backed security (ABS) là công cụ tài chính được bảo đảm bằng một danh mục tài sản cơ sở, thường là các khoản vay, hợp đồng cho thuê, nợ thẻ tín dụng hoặc các khoản phải thu. Những tài sản này được gộp lại và phát hành cho nhà đầu tư dưới dạng chứng khoán. Dòng tiền phát sinh từ các tài sản cơ sở được dùng để chi trả lãi và gốc cho người nắm giữ ABS. ABS thường được sử dụng để chuyển giao rủi ro từ các tổ chức cấp tín dụng (như ngân hàng) sang nhà đầu tư. ABS vừa giúp nhà đầu tư nhận được lợi suất dựa trên dòng tiền từ tài sản cơ sở, vừa cung cấp thêm thanh khoản cho bên khởi tạo khoản vay.

Ví dụ:

Một dạng phổ biến của ABS là mortgage-backed security (MBS), trong đó tài sản cơ sở là các khoản vay thế chấp mua nhà. Nhà đầu tư nhận dòng tiền từ các khoản trả nợ thế chấp của người vay. Các điểm chính: