Box Spread : Hộp chênh lệch

Hộp chênh lệch là một chiến lược giao dịch quyền chọn nâng cao liên quan đến việc tạo ra một vị thế mua và bán tổng hợp đồng thời bằng cách sử dụng cả quyền chọn mua và quyền chọn bán. Chiến lược này kết hợp việc mua và bán cả quyền chọn mua và quyền chọn bán ở các mức giá thực hiện khác nhau, với cùng ngày đáo hạn, trên cùng một tài sản cơ sở. Hộp chênh lệch thường dẫn đến một vị thế không rủi ro, trong đó lợi nhuận là chênh lệch giữa các mức giá thực hiện trừ đi chi phí ròng để tham gia vị thế.

Ví dụ:

Một nhà đầu tư có thể thực hiện một hộp chênh lệch bằng cách mua một quyền chọn mua giá 100 và một quyền chọn bán giá 100 đồng thời bán một quyền chọn mua giá 110 và một quyền chọn bán giá 110. Nếu các quyền chọn được định giá chính xác, chênh lệch giữa các mức giá thực hiện (trong trường hợp này, ) trừ đi chi phí ròng để thiết lập chênh lệch sẽ đại diện cho một lợi nhuận không rủi ro. Các điểm chính: