Calmar Ratio: Tỷ số Calmar

Tỷ số Calmar là một chỉ tiêu tài chính dùng để đánh giá hiệu quả của một quỹ đầu tư hoặc danh mục đầu tư bằng cách so sánh mức sinh lời bình quân năm với mức sụt giảm tối đa (max drawdown – mức giảm lớn nhất từ đỉnh xuống đáy). Chỉ số này giúp nhà đầu tư đánh giá mức độ sinh lời đã điều chỉnh theo rủi ro, trong đó tỷ số Calmar càng cao càng phản ánh hiệu quả rủi ro–lợi nhuận càng tốt. Tỷ số Calmar thường được sử dụng để đánh giá các quỹ phòng hộ, quỹ mở và các sản phẩm đầu tư khác trong đó việc hạn chế các khoản lỗ lớn là rất quan trọng.

Ví dụ:

Một quỹ phòng hộ có lợi nhuận bình quân năm 10% và mức sụt giảm tối đa 5% trong cùng giai đoạn sẽ có tỷ số Calmar bằng 2, cho thấy hiệu quả sinh lời đã điều chỉnh rủi ro khá tốt. Các điểm chính:

Các điểm chính

• Tỷ số Calmar so sánh lợi nhuận bình quân năm với mức sụt giảm tối đa của khoản đầu tư.

• Tỷ số Calmar cao cho thấy mức sinh lời đã điều chỉnh theo rủi ro tốt hơn.

• Thường được dùng để đánh giá hiệu quả của các quỹ phòng hộ và danh mục đầu tư. Câu hỏi và Trả lời:

Câu trả lời nhanh cho các câu hỏi thường gặp

Tỷ số Calmar đo lường điều gì?

Tỷ số này đo lường mức sinh lời đã điều chỉnh theo rủi ro của khoản đầu tư bằng cách so sánh lợi nhuận bình quân năm với mức sụt giảm tối đa, phản ánh hiệu quả so với những khoản lỗ tồi tệ nhất.

Tại sao tỷ số Calmar cao được xem là tốt?

Vì tỷ số cao cho thấy khoản đầu tư tạo ra nhiều lợi nhuận hơn cho mỗi đơn vị rủi ro, tức tránh được các đợt sụt giảm lớn mà vẫn duy trì hiệu quả sinh lời.