Coherent Risk Measure: Thước đo rủi ro chặt chẽ

Coherent risk measure (thước đo rủi ro chặt chẽ) là công cụ toán học được sử dụng trong tài chính để đánh giá và định lượng rủi ro gắn với một khoản đầu tư hoặc danh mục đầu tư. Để được coi là “coherent”, một thước đo rủi ro phải thỏa mãn bốn tính chất: đơn điệu (lỗ cao hơn thì rủi ro cao hơn), tính cộng dưới (đa dạng hóa làm giảm rủi ro), đồng nhất dương (nhân đôi danh mục thì rủi ro tăng gấp đôi) và bất biến theo tịnh tiến (bổ sung tài sản phi rủi ro làm giảm rủi ro danh mục đúng bằng giá trị đó). Coherent risk measures được sử dụng phổ biến trong quản trị rủi ro nhằm bảo đảm rủi ro được đánh giá một cách logic và nhất quán.

Ví dụ:

Value-at-Risk (VaR), khi được điều chỉnh để thỏa mãn đầy đủ bốn tiêu chí trên, được coi là một thước đo rủi ro chặt chẽ, cung cấp ước lượng tin cậy hơn về mức lỗ tiềm năng của danh mục. Các điểm chính: