thị trường
Nền Tảng
Tài khoản
Investors
Partner Programs
Thể Chế
Trung thành
Công cụ Giao dịch
Tài nguyên
Credit Valuation Adjustment (CVA) là một kỹ thuật quản trị rủi ro được các tổ chức tài chính sử dụng để phản ánh rủi ro đối tác có thể vỡ nợ trong các giao dịch phái sinh giao dịch qua quầy (OTC). CVA điều chỉnh giá trị thị trường của công cụ phái sinh bằng cách đưa yếu tố rủi ro tín dụng của đối tác vào định giá. Khoản điều chỉnh này giúp tổ chức tài chính nhận diện và phân bổ chi phí tiềm tàng liên quan đến suy giảm tín nhiệm hoặc vỡ nợ của đối tác.
Một ngân hàng giao dịch hợp đồng hoán đổi lãi suất (interest rate swap) áp dụng CVA vào giá trị hợp đồng để phản ánh rủi ro đối tác có thể không thực hiện các khoản thanh toán trong tương lai. Các điểm chính:
• CVA là khoản điều chỉnh giá trị công cụ phái sinh nhằm phản ánh rủi ro tín dụng của đối tác.
• Giúp các tổ chức tài chính quản lý rủi ro vỡ nợ trong các giao dịch phái sinh OTC.
• Đảm bảo chi phí tiềm tàng của rủi ro đối tác được phản ánh trong định giá và báo cáo rủi ro. Câu hỏi và Trả lời:
Mục đích là điều chỉnh giá trị công cụ phái sinh để phản ánh rủi ro đối tác có thể vỡ nợ, qua đó bảo vệ tổ chức tài chính trước các khoản tổn thất tín dụng tiềm ẩn.
CVA làm tăng chi phí hoặc giảm giá trị ghi nhận của công cụ phái sinh nhằm phản ánh rủi ro tín dụng của đối tác, khiến mức giá trao đổi bao gồm cả phần bù rủi ro tín dụng.
CVA được áp dụng chủ yếu đối với các giao dịch phái sinh OTC như hợp đồng hoán đổi, hợp đồng kỳ hạn và các sản phẩm cấu trúc có rủi ro đối tác đáng kể.
Đăng ký nhận Bản tin của chúng tôi để luôn được cập nhật những tin tức mới nhất!
