Downside Beta : Hệ số beta đo rủi ro giảm giá

Downside beta là thước đo cho thấy mức độ biến động của một cổ phiếu hoặc danh mục đầu tư so với thị trường trong giai đoạn thị trường đi xuống. Chỉ số này tập trung vào mức nhạy cảm của tài sản với các biến động tiêu cực, nên đặc biệt hữu ích đối với nhà đầu tư quan tâm đến rủi ro thua lỗ trong thị trường giá xuống. Downside beta bằng 1 hàm ý cổ phiếu biến động cùng nhịp với thị trường trong giai đoạn giảm; nếu downside beta lớn hơn 1, cổ phiếu thường giảm mạnh hơn thị trường khi thị trường đi xuống.

Ví dụ:

Nếu một cổ phiếu có downside beta là 1,2, điều đó cho thấy khi thị trường giảm, cổ phiếu này có xu hướng giảm khoảng 20% nhiều hơn so với mức giảm của thị trường. Các điểm chính: