Dual-Beta : Beta kép

Beta kép (Dual-Beta) là thước đo rủi ro đánh giá hiệu suất của cổ phiếu hoặc danh mục trong cả thị trường tăng giá lẫn giảm giá. Thay vì chỉ có một beta duy nhất, beta kép cung cấp hai giá trị: một beta cho giai đoạn thị trường đi lên và một beta cho giai đoạn thị trường đi xuống. Cách tiếp cận này giúp nhà đầu tư hiểu rõ tài sản phản ứng khác nhau như thế nào trong thị trường “bull” và “bear”, từ đó cung cấp cái nhìn chi tiết hơn về hồ sơ rủi ro so với beta truyền thống. Nhà đầu tư sử dụng beta kép để tìm kiếm các khoản đầu tư có thể sinh lời tốt trong giai đoạn thị trường tăng, nhưng lại ít nhạy cảm với rủi ro khi thị trường giảm, qua đó tối ưu hóa rủi ro–lợi nhuận trong môi trường biến động.

Ví dụ:

Một cổ phiếu có beta kép là 1,2 trong thị trường tăng và 0,8 trong thị trường giảm, nghĩa là nó có xu hướng tăng mạnh hơn thị trường khi thị trường đi lên nhưng giảm ít hơn khi thị trường đi xuống. Các điểm chính: