Entropic Value at Risk (EVaR) : Giá trị rủi ro entropic

Giá trị rủi ro entropic (Entropic Value at Risk – EVaR) là một thước đo rủi ro mở rộng khái niệm Giá trị rủi ro (VaR) bằng cách kết hợp nguyên lý entropy và mức độ bất định. EVaR cung cấp đánh giá rủi ro toàn diện hơn bằng cách xem xét tất cả các kết quả có thể xảy ra, bao gồm cả các sự kiện tail risk (sự kiện cực đoan), đồng thời phản ánh mức độ ác cảm rủi ro của nhà quyết định. Khác với VaR truyền thống vốn chỉ tập trung vào tổn thất trong một ngưỡng xác suất nhất định, EVaR đưa ra cái nhìn rộng hơn về phân phối rủi ro. EVaR đặc biệt hữu ích trong bối cảnh bất định cao hoặc khi các sự kiện cực đoan có thể gây tác động tài chính lớn đến nhà đầu tư hoặc tổ chức.

Ví dụ:

Một quỹ phòng hộ sử dụng EVaR để đánh giá rủi ro danh mục, tính đến cả các kịch bản tổn thất hiếm gặp nhưng có mức độ ảnh hưởng rất lớn đến hiệu quả đầu tư. Các điểm chính: