Fixed Income Arbitrage : Kinh doanh chênh lệch giá thu nhập cố định

Kinh doanh chênh lệch giá thu nhập cố định (Fixed Income Arbitrage) là chiến lược giao dịch nhằm khai thác chênh lệch giá giữa các chứng khoán thu nhập cố định có liên quan, như trái phiếu hoặc công cụ phái sinh lãi suất. Nhà giao dịch sử dụng nhiều kỹ thuật chênh lệch giá, bao gồm giao dịch chênh lệch lợi suất, hoán đổi lãi suất và chênh lệch trên đường cong lợi suất, để kiếm lợi từ sai lệch định giá nhỏ. Chiến lược này thường bao gồm đồng thời vị thế mua và bán nhằm phòng ngừa rủi ro chung, trong khi vẫn tìm cách hưởng lợi từ sự điều chỉnh giá về đúng giá trị hợp lý.

Ví dụ:

Một quỹ phòng hộ mua trái phiếu doanh nghiệp bị định giá thấp và đồng thời bán khống trái phiếu khác có mức rủi ro tương tự nhưng được định giá cao, kỳ vọng hai mức giá sẽ hội tụ và mang lại lợi nhuận. Các điểm chính: