Fixed-Income Attribution : Phân tích đóng góp hiệu quả thu nhập cố định

Phân tích đóng góp hiệu quả thu nhập cố định (Fixed-Income Attribution) là quy trình phân tích dùng để đánh giá kết quả của danh mục đầu tư thu nhập cố định bằng cách xác định các nguồn tạo ra lợi nhuận. Kỹ thuật này tách lợi nhuận danh mục thành các thành phần như tác động của lãi suất, chênh lệch tín dụng và quyết định quản lý chủ động, giúp nhà quản lý hiểu rõ động lực hiệu quả. Phân tích đóng góp hiệu quả đặc biệt quan trọng trong việc phân biệt lợi nhuận do biến động thị trường chung và lợi nhuận do kỹ năng quản lý danh mục.

Ví dụ:

Một nhà quản lý danh mục thực hiện phân tích đóng góp và nhận thấy phần lớn mức vượt trội so với chỉ số tham chiếu đến từ chiến lược giao dịch chênh lệch tín dụng, chứ không phải từ biến động lãi suất chung. Các điểm chính: