Free Cash Flow (FCF) : Free Cash Flow (FCF)

Dòng tiền tự do (Free Cash Flow – FCF) là chỉ tiêu phản ánh lượng tiền mặt doanh nghiệp tạo ra từ hoạt động kinh doanh sau khi đã trừ đi chi đầu tư tài sản cố định cần thiết để duy trì hoặc mở rộng năng lực sản xuất. FCF là thước đo quan trọng về khả năng tạo tiền của doanh nghiệp và năng lực tài trợ cổ tức, trả nợ, hoặc tái đầu tư mà không phụ thuộc vào nguồn vốn bên ngoài. Chỉ tiêu này được tính bằng dòng tiền từ hoạt động kinh doanh trừ đi chi phí đầu tư (CAPEX).

Ví dụ:

Một công ty công nghệ báo cáo dòng tiền từ hoạt động kinh doanh là 200 triệu USD và chi đầu tư tài sản cố định là 50 triệu USD, FCF bằng 150 triệu USD, cho thấy khả năng tạo tiền mạnh và nền tảng tài chính lành mạnh. Các điểm chính:

Các điểm chính

• Bằng dòng tiền từ hoạt động kinh doanh trừ chi đầu tư tài sản cố định.

• Thể hiện khả năng tài trợ tăng trưởng, trả cổ tức, giảm nợ.

• Là chỉ tiêu then chốt để đánh giá sức khỏe tài chính và tiềm năng đầu tư. Câu hỏi và trả lời:

Câu trả lời nhanh cho các câu hỏi thường gặp

Vì sao FCF quan trọng với nhà đầu tư?

FCF phản ánh năng lực tạo tiền thực của doanh nghiệp, cho thấy khả năng chi trả cổ tức, đầu tư mở rộng và giảm nợ mà không phải huy động vốn mới.

FCF khác gì so với lợi nhuận ròng?

Lợi nhuận ròng là chỉ tiêu kế toán, chịu ảnh hưởng của nguyên tắc ghi nhận; FCF tập trung vào dòng tiền thực sau đầu tư, qua đó phản ánh rõ hơn mức độ linh hoạt tài chính.