thị trường
Nền Tảng
Tài khoản
Investors
Partner Programs
Thể Chế
Trung thành
Công cụ Giao dịch
Tài nguyên
Hàm ưa rủi ro tuyệt đối dạng hyperbol (Hyperbolic Absolute Risk Aversion – HARA) là một dạng hàm hữu dụng (utility function) trong kinh tế và tài chính mô tả hành vi nhà đầu tư có mức độ ngại rủi ro nhưng mức độ đó thay đổi tùy theo mức tài sản. Mô hình HARA cho phép mô phỏng hành vi nhà đầu tư một cách thực tế hơn, vì nó tính đến việc khẩu vị rủi ro thay đổi cùng với hoàn cảnh tài chính. Điều này khác với những mô hình đơn giản giả định mức ngại rủi ro không đổi bất kể mức tài sản.
Một nhà đầu tư được mô tả bởi hàm HARA có thể sẵn sàng chấp nhận rủi ro cao hơn khi tài sản tăng, nhưng trở nên ngại rủi ro hơn nếu tài sản giảm, phản ánh sự thay đổi trong cảm nhận an toàn tài chính của họ. Các điểm chính:
• Mô tả mức độ ngại rủi ro của nhà đầu tư thay đổi theo mức tài sản.
• Cho phép mô hình hóa hành vi ra quyết định tài chính một cách linh hoạt và thực tế hơn.
• Hàm ý rằng khi tài sản giảm, nhà đầu tư thường ngại rủi ro hơn và ngược lại khi tài sản tăng. Câu hỏi và trả lời:
HARA cung cấp khuôn khổ mô tả hành vi nhà đầu tư sát với thực tế hơn, vì nó cho phép khẩu vị rủi ro thay đổi theo tài sản, thay vì giả định cố định.
Các mô hình ưa rủi ro không đổi giả định mức ngại rủi ro không thay đổi dù tài sản tăng hay giảm, trong khi HARA cho phép mức ngại rủi ro biến thiên theo tình hình tài chính của nhà đầu tư.
Nó giúp xây dựng chiến lược đầu tư linh hoạt, trong đó phân bổ tài sản được điều chỉnh theo sự thay đổi của tài sản ròng và khẩu vị rủi ro của nhà đầu tư, từ đó cá nhân hóa danh mục hiệu quả hơn.
Đăng ký nhận Bản tin của chúng tôi để luôn được cập nhật những tin tức mới nhất!
