Jensen's Alpha : Lợi nhuận vượt trội theo Jensen (Jensen’s Alpha)

Jensen's Alpha là một thước đo hiệu quả đầu tư đã điều chỉnh rủi ro, thể hiện phần lợi nhuận vượt trội mà một danh mục hoặc khoản đầu tư tạo ra so với mức lợi nhuận kỳ vọng, dựa trên mức rủi ro được đo lường theo mô hình Định giá tài sản vốn (CAPM).Alpha dương cho thấy danh mục đã hoạt động tốt hơn thị trường trên cơ sở đã điều chỉnh rủi ro, trong khi alpha âm phản ánh mức độ kém hiệu quả.Chỉ tiêu này được sử dụng rộng rãi bởi nhà đầu tư và nhà quản lý quỹ để đánh giá khả năng tạo thêm lợi nhuận vượt trội của danh mục so với biến động chung của thị trường.

Ví dụ:

Một quỹ tương hỗ có Jensen's Alpha dương ở mức 1,5% nghĩa là quỹ đã tạo ra lợi nhuận vượt trên mức lợi nhuận kỳ vọng (sau khi điều chỉnh rủi ro thị trường) thêm 1,5%. Các điểm chính: