Leveraged Recapitalization : Tái cấu trúc vốn bằng đòn bẩy tài chính

Leveraged recapitalization (tái cấu trúc vốn có sử dụng đòn bẩy) là chiến lược tài chính trong đó doanh nghiệp phát hành thêm nợ với quy mô lớn để mua lại cổ phần hoặc chi trả cổ tức đặc biệt cho cổ đông. Chiến lược này làm gia tăng đáng kể nợ vay của doanh nghiệp, thường nhằm mục đích hoàn trả vốn cho cổ đông hoặc phòng vệ trước nguy cơ bị thâu tóm thù địch. Dù mang lại dòng tiền ngay cho nhà đầu tư, nó cũng làm tăng rủi ro tài chính do gánh nợ lớn hơn trên bảng cân đối kế toán.

Ví dụ:

Một công ty đối mặt với nguy cơ bị thâu tóm thù địch phát hành thêm trái phiếu để mua lại cổ phiếu của chính mình, giảm lượng cổ phiếu lưu hành và tăng đòn bẩy như một phần của chiến lược tái cấu trúc vốn. Các điểm chính: