Market Anomaly : Dị thường thị trường

Dị thường thị trường (market anomaly) là tình huống trong đó thị trường tài chính thể hiện hành vi không phù hợp với giả thuyết thị trường hiệu quả (Efficient Market Hypothesis – EMH). Các dị thường này được quan sát qua biến động giá chứng khoán, định giá tài sản hoặc các đặc điểm khác cho thấy thị trường không phản ánh đầy đủ và tức thời mọi thông tin. Một số dị thường phổ biến là “hiệu ứng tháng Giêng” – cổ phiếu tăng giá mạnh hơn trong tháng 1 – hay dị thường cổ phiếu giá trị, khi cổ phiếu giá trị có xu hướng vượt trội so với cổ phiếu tăng trưởng trong dài hạn.

Ví dụ:

Hiệu ứng tháng Giêng là một dị thường thị trường nổi tiếng, khi giá cổ phiếu có xu hướng tăng cao hơn trong tháng 1 do nhu cầu mua lại sau giai đoạn bán cắt lỗ cuối năm vì mục đích thuế. Các điểm chính: