Multiple Factor Models : Mô hình đa nhân tố

Mô hình đa nhân tố là các mô hình định lượng trong tài chính dùng để giải thích lợi suất của một chứng khoán hoặc danh mục đầu tư dựa trên nhiều nhân tố, như nhân tố kinh tế, cơ bản hoặc liên quan đến thị trường. Các mô hình này mở rộng so với mô hình một nhân tố như CAPM bằng cách bổ sung các nhân tố như quy mô, giá trị, động lượng hoặc mức độ nhạy cảm với từng ngành để giải thích tốt hơn biến động lợi suất. Mục tiêu của mô hình đa nhân tố là cung cấp cái nhìn toàn diện hơn về các nguồn gốc rủi ro và động lực sinh lời.

Ví dụ:

Một nhà quản lý danh mục sử dụng mô hình đa nhân tố gồm các nhân tố quy mô, giá trị và động lượng để đánh giá lợi suất kỳ vọng của danh mục trong bối cảnh thị trường. Các điểm chính: