Optimal Capital Structure : Cơ cấu vốn tối ưu

Cơ cấu vốn tối ưu là sự kết hợp lý tưởng giữa nợ và vốn chủ sở hữu nhằm tối thiểu hóa chi phí sử dụng vốn của doanh nghiệp và tối đa hóa giá trị doanh nghiệp. Cơ cấu vốn của doanh nghiệp bao gồm tỷ trọng nợ vay, vốn chủ sở hữu và các công cụ tài chính khác được sử dụng để tài trợ cho hoạt động và tăng trưởng. Cơ cấu vốn tối ưu đạt được sự cân bằng giữa lợi ích về thuế của nợ (lá chắn thuế từ chi phí lãi vay) và rủi ro tài chính gia tăng khi sử dụng nợ quá nhiều.

Ví dụ:

Một doanh nghiệp sử dụng cơ cấu vốn gồm 60% vốn chủ sở hữu và 40% nợ vay để đạt cơ cấu vốn tối ưu, vừa tận dụng được lợi ích thuế từ lãi vay, vừa duy trì mức rủi ro tài chính ở ngưỡng chấp nhận được. Các điểm chính: