Rachev Ratio : Một thước đo hiệu quả điều chỉnh theo rủi ro

Rachev Ratio là một thước đo hiệu quả điều chỉnh theo rủi ro, được sử dụng để so sánh tiềm năng sinh lời với mức độ rủi ro thua lỗ của một khoản đầu tư hoặc danh mục đầu tư. Tỷ lệ này được tính bằng cách lấy kỳ vọng lợi nhuận ở phần đuôi phân phối (tail gain) chia cho kỳ vọng thua lỗ ở phần đuôi phân phối (tail loss) tại các mức độ tin cậy xác định trước. Rachev Ratio đặc biệt hữu ích khi đánh giá các khoản đầu tư có phân phối lợi suất lệch, vì nó phản ánh mức rủi ro suy giảm mà nhà đầu tư phải chấp nhận để đổi lấy khả năng sinh lời ở phía tăng. Rachev Ratio càng cao cho thấy hiệu quả điều chỉnh theo rủi ro càng tốt.

Ví dụ:

Một khoản đầu tư có Rachev Ratio bằng 2,5 có nghĩa là với mỗi một đơn vị rủi ro suy giảm tiềm ẩn, nhà đầu tư có 2,5 lần mức sinh lời tiềm năng, thể hiện một tương quan rủi ro – lợi nhuận thuận lợi. Các điểm chính: