Risk-Adjusted Return on Capital (RAROC) : Tỷ suất sinh lời điều chỉnh theo rủi ro trên vốn

Tỷ suất sinh lời điều chỉnh theo rủi ro trên vốn là chỉ tiêu tài chính dùng để đánh giá mức độ sinh lời của một khoản đầu tư hoặc một hoạt động kinh doanh sau khi đã tính đến rủi ro gắn liền với khoản đầu tư đó. RAROC được tính bằng cách lấy lợi nhuận kỳ vọng chia cho vốn có rủi ro, có điều chỉnh theo các khoản lỗ tiềm tàng. Chỉ tiêu này giúp tổ chức đánh giá hiệu quả của khoản đầu tư hoặc dự án so với mức rủi ro phải gánh chịu. RAROC thường được các tổ chức tài chính sử dụng để phân bổ vốn một cách hiệu quả giữa các đơn vị kinh doanh hoặc cơ hội đầu tư khác nhau.

Ví dụ:

Một ngân hàng tính RAROC cho hai dự án đầu tư khác nhau và lựa chọn dự án có RAROC cao hơn vì nó mang lại tỷ suất sinh lời tốt hơn tương ứng với mức rủi ro phải chấp nhận. Các điểm chính: