Risk Transformation : Chuyển hóa rủi ro

Chuyển hóa rủi ro là quá trình chuyển đổi hoặc thay đổi bản chất của rủi ro, thường thông qua việc chuyển giao rủi ro cho bên khác hoặc sử dụng công cụ tài chính để điều chỉnh mức phơi nhiễm rủi ro. Quá trình này có thể bao gồm các hoạt động như chứng khoán hóa, khi các khoản cho vay hoặc tài sản tài chính khác được gộp lại và phát hành dưới dạng chứng khoán, qua đó chuyển rủi ro tín dụng sang cho nhà đầu tư. Chuyển hóa rủi ro cho phép doanh nghiệp hoặc nhà đầu tư giảm thiểu hoặc quản lý rủi ro bằng cách chuyển giao chúng cho chủ thể khác hoặc tái cấu trúc danh mục để có hồ sơ rủi ro khác.

Ví dụ:

Một ngân hàng thực hiện chứng khoán hóa các khoản cho vay thế chấp bằng cách gộp chúng lại thành chứng khoán bảo đảm bằng tài sản (MBS), chuyển đổi và chuyển giao rủi ro tín dụng từ bảng cân đối của ngân hàng cho các nhà đầu tư mua chứng khoán đó. Các điểm chính: