Shape Risk : Rủi ro thay đổi hình dạng đường cong lợi suất

Rủi ro thay đổi hình dạng đường cong lợi suất là rủi ro phát sinh khi hình dạng của đường cong lợi suất thay đổi do lãi suất biến động. Khi đường cong lợi suất dốc lên, phẳng hoặc đảo ngược, giá trái phiếu và lợi suất của các khoản đầu tư nhạy cảm với lãi suất sẽ biến động đáng kể. Đây là rủi ro quan trọng với nhà giao dịch trái phiếu và nhà quản lý danh mục thu nhập cố định.

Ví dụ:

Một danh mục trái phiếu dài hạn có thể chịu rủi ro nếu đường cong lợi suất dốc lên mạnh, khiến giá trái phiếu dài hạn giảm nhiều hơn trái phiếu ngắn hạn. Các điểm chính: