Structured Investment Vehicle (SIV) : Phương tiện đầu tư có cấu trúc

Phương tiện đầu tư có cấu trúc là một loại pháp nhân có mục đích đặc biệt, huy động vốn bằng cách phát hành các công cụ nợ ngắn hạn, chẳng hạn thương phiếu, rồi dùng số tiền thu được đầu tư vào các tài sản dài hạn có lợi suất cao hơn, như chứng khoán bảo đảm bằng thế chấp. Các phương tiện này được thiết kế để hưởng lợi từ chênh lệch giữa chi phí vay ngắn hạn và lợi tức đầu tư dài hạn. Tuy nhiên, chúng rất nhạy cảm với biến động thị trường, như đã thấy trong cuộc khủng hoảng tài chính 2007–2008.

Ví dụ:

Một SIV huy động vốn bằng cách bán thương phiếu ngắn hạn và đầu tư vào chứng khoán bảo đảm bằng thế chấp dài hạn, với mục tiêu hưởng lợi từ chênh lệch lãi suất. Các điểm chính: