thị trường
Nền Tảng
Tài khoản
Investors
Partner Programs
Thể Chế
Trung thành
Công cụ Giao dịch
Tài nguyên
Chênh lệch hoán đổi là phần chênh lệch giữa lãi suất cố định trong hợp đồng hoán đổi (lãi suất hoán đổi) và lợi suất của trái phiếu chính phủ có kỳ hạn tương đương, thường là trái phiếu kho bạc. Chênh lệch này phản ánh rủi ro tín dụng của các bên trong hợp đồng hoán đổi và nhu cầu tương đối giữa hợp đồng hoán đổi và trái phiếu chính phủ. Chênh lệch hoán đổi gia tăng cho thấy mức độ rủi ro tín dụng được thị trường cảm nhận cao hơn hoặc nhu cầu tăng đối với các khoản thanh toán lãi suất cố định.
Nếu lãi suất cố định trên hợp đồng hoán đổi lãi suất 5 năm là 3% và lợi suất trái phiếu kho bạc 5 năm là 2%, thì chênh lệch hoán đổi là 1%. Các điểm chính:
• Là chênh lệch giữa lãi suất hoán đổi và lợi suất trái phiếu chính phủ cùng kỳ hạn.
• Phản ánh rủi ro tín dụng và nhu cầu đối với hợp đồng hoán đổi so với trái phiếu chính phủ.
• Chênh lệch rộng hơn cho thấy rủi ro tín dụng cao hơn hoặc nhu cầu lớn hơn đối với các khoản thanh toán cố định. Câu hỏi và Trả lời:
Chênh lệch hoán đổi rộng hơn cho thấy mức độ rủi ro tín dụng được thị trường đánh giá cao hơn đối với các bên tham gia hoán đổi so với rủi ro của trái phiếu chính phủ.
Nó phản ánh mức độ hấp dẫn tương đối của hợp đồng hoán đổi so với trái phiếu chính phủ, từ đó tác động đến chi phí và lợi ích của việc tham gia hợp đồng hoán đổi.
Chênh lệch hoán đổi giãn rộng khi rủi ro tín dụng tăng hoặc nhu cầu đối với hợp đồng hoán đổi tăng lên, và thu hẹp khi rủi ro tín dụng giảm hoặc nhu cầu đối với hoán đổi giảm xuống.
Đăng ký nhận Bản tin của chúng tôi để luôn được cập nhật những tin tức mới nhất!
