Tail Risk Parity : Chiến lược cân bằng rủi ro đuôi

Chiến lược cân bằng rủi ro đuôi (tail risk parity) là một chiến lược đầu tư nhằm cân bằng mức độ tiếp xúc của danh mục với rủi ro đuôi trên các loại tài sản khác nhau. Mục tiêu là đa dạng hóa khả năng xảy ra các khoản thua lỗ cực đoan bằng cách phân bổ vốn theo cách giúp phân tán rủi ro đuôi đồng đều hơn, từ đó giảm thiểu tác động của các sự kiện hiếm nhưng nghiêm trọng. Chiến lược này trái ngược với chiến lược risk parity truyền thống, vốn tập trung vào cân bằng rủi ro dựa trên biến động thay vì các sự kiện cực đoan, hiếm gặp.

Ví dụ:

Một chiến lược tail risk parity có thể bao gồm phân bổ nhiều hơn vào các tài sản thường hoạt động tốt trong giai đoạn thị trường suy giảm, chẳng hạn như các sản phẩm long volatility hoặc tài sản trú ẩn an toàn, để cân bằng mức độ tiếp xúc với rủi ro cực đoan. Các điểm chính: