Time-Weighted Average Price - TWAP : Giá trung bình gia quyền theo thời gian

Giá trung bình gia quyền theo thời gian (TWAP) là một chuẩn so sánh giao dịch được tính bằng cách lấy tổng giá trị giao dịch của một chứng khoán trong một khoảng thời gian nhất định chia cho tổng khối lượng giao dịch trong khoảng thời gian đó. TWAP được nhà giao dịch sử dụng để đánh giá chất lượng thực hiện của một lệnh lớn, bảo đảm lệnh được khớp ở mức giá gần với mức giá trung bình trên thị trường trong suốt khoảng thời gian đã chọn. TWAP thường được áp dụng trong giao dịch thuật toán để giảm tác động của lệnh lớn lên giá thị trường.

Ví dụ:

Một nhà giao dịch sử dụng thuật toán TWAP để thực hiện một lệnh mua lớn trong vài giờ, bảo đảm lệnh được chia nhỏ và khớp tại các mức giá gần với giá trung bình trên thị trường trong khoảng thời gian đó. Các điểm chính: