Total Return Swap : Hoán đổi lợi nhuận tổng thể

Total Return Swap (TRS) là một hợp đồng tài chính trong đó một bên đồng ý thanh toán toàn bộ lợi suất của một tài sản hoặc chỉ số (bao gồm lãi vốn, cổ tức và lãi suất) cho bên còn lại để đổi lấy khoản thanh toán cố định hoặc thả nổi. TRS được sử dụng để chuyển giao rủi ro và lợi suất kinh tế của tài sản mà không cần sở hữu trực tiếp tài sản đó. Nhờ vậy, một bên có thể hưởng lợi từ biến động giá, trong khi bên kia giảm bớt hoặc phòng ngừa rủi ro liên quan đến tài sản cơ sở.

Ví dụ:

Một nhà đầu tư tham gia TRS với ngân hàng, theo đó nhà đầu tư nhận toàn bộ lợi suất từ một chỉ số cổ phiếu, còn ngân hàng nhận khoản thanh toán cố định từ nhà đầu tư bất kể hiệu suất chỉ số. Các điểm chính: