thị trường
Nền Tảng
Tài khoản
Investors
Partner Programs
Thể Chế
Trung thành
Công cụ Giao dịch
Tài nguyên
Tranche là một phần hay “lớp” của một danh mục chứng khoán được đóng gói lại, thường xuất hiện trong các sản phẩm tài chính có cấu trúc như nghĩa vụ nợ có thế chấp (CDO) hoặc chứng khoán hóa thế chấp (MBS). Mỗi tranche có mức độ rủi ro, lợi suất và lịch trình thanh toán khác nhau. Tranche cấp cao (senior tranche) được thanh toán trước và có rủi ro thấp hơn, trong khi các tranche thứ cấp hoặc equity tranche có rủi ro cao hơn nhưng lợi suất tiềm năng lớn hơn.
Trong một chứng khoán hóa thế chấp, tranche được xếp hạng cao nhất (senior tranche) sẽ được thanh toán trước và được coi là an toàn nhất, trong khi tranche xếp hạng thấp (equity tranche) được thanh toán sau cùng và chịu rủi ro cao nhất. Các điểm chính:
• Là phần của sản phẩm tài chính có cấu trúc, được phân chia theo mức độ rủi ro và lợi suất.
• Tranche cấp cao nhận thanh toán trước và ít rủi ro hơn, còn tranche cấp thấp chịu rủi ro cao nhưng có thể mang lại lợi suất cao hơn.
• Thường gặp trong chứng khoán hóa thế chấp và các nghĩa vụ nợ có cấu trúc như CDO. Câu hỏi và Trả lời:
Việc phân chia thành nhiều tranche giúp nhà đầu tư lựa chọn cấu trúc rủi ro – lợi suất phù hợp với khẩu vị đầu tư, tăng tính linh hoạt của sản phẩm.
Tranche cấp cao được thanh toán trước và có rủi ro tín dụng thấp hơn, trong khi tranche cấp thấp được thanh toán sau cùng, chịu rủi ro cao hơn nhưng có mức lợi suất kỳ vọng cao hơn.
Bằng cách phân tách sản phẩm thành nhiều lớp rủi ro khác nhau, rủi ro được phân bổ cho các nhóm nhà đầu tư khác nhau, cho phép nhà đầu tư thận trọng hơn tập trung vào các tranche an toàn hơn.
Đăng ký nhận Bản tin của chúng tôi để luôn được cập nhật những tin tức mới nhất!
