Uncovered Interest Arbitrage : Chiến lược đầu tư tận dụng chênh lệch lãi suất giữa hai quốc gia

Uncovered interest arbitrage là một chiến lược giao dịch tiền tệ trong đó nhà đầu tư vay bằng một đồng tiền có lãi suất thấp và đầu tư sang một đồng tiền có lãi suất cao hơn, mà không sử dụng hợp đồng kỳ hạn (forward) để phòng ngừa rủi ro tỷ giá. Nhà đầu tư kiếm lợi từ chênh lệch lãi suất, nhưng phải đối mặt với rủi ro biến động tỷ giá bất lợi có thể xóa sạch lợi nhuận.

Ví dụ:

Một nhà đầu tư vay USD với lãi suất thấp rồi đổi sang đồng real Brazil để mua trái phiếu Brazil có lãi suất cao hơn, kỳ vọng hưởng chênh lệch lãi suất nhưng chấp nhận rủi ro tỷ giá. Các điểm chính:

Các điểm chính

• Chiến lược arbitrage tiền tệ dựa vào vay đồng tiền lãi suất thấp và đầu tư vào đồng tiền lãi suất cao.

• Không phòng hộ rủi ro tỷ giá bằng hợp đồng kỳ hạn.

• Lợi nhuận phụ thuộc vào chênh lệch lãi suất và biến động tỷ giá. Câu hỏi và Trả lời:

Câu trả lời nhanh cho các câu hỏi thường gặp

Rủi ro chính trong uncovered interest arbitrage là gì?

Rủi ro chính là rủi ro tỷ giá – nếu tỷ giá biến động bất lợi, khoản chênh lệch lãi suất có thể bị xóa sạch hoặc dẫn đến thua lỗ.

Uncovered interest arbitrage khác gì so với covered interest arbitrage?

Covered interest arbitrage sử dụng hợp đồng kỳ hạn để khóa tỷ giá tương lai và loại bỏ rủi ro tỷ giá, còn uncovered thì không có biện pháp phòng ngừa.