Underwriting Contract : Hợp đồng bảo lãnh phát hành

Hợp đồng bảo lãnh phát hành là thỏa thuận pháp lý giữa công ty phát hành và underwriter (thường là ngân hàng đầu tư), theo đó underwriter đồng ý mua và bán chứng khoán mới của công ty. Hợp đồng này quy định chi tiết về mức phí, giá chào bán, trách nhiệm của các bên và hình thức bảo lãnh. Có nhiều loại hợp đồng như firm commitment, best efforts, hoặc standby underwriting, mỗi loại mang mức độ rủi ro khác nhau cho underwriter.

Ví dụ:

Trong hợp đồng firm commitment, underwriter cam kết mua toàn bộ số chứng khoán phát hành và chịu trách nhiệm bán lại cho thị trường, ngay cả khi không bán hết. Các điểm chính: