Volatility Arbitrage : Kinh doanh chênh lệch biến động

Volatility arbitrage là một chiến lược giao dịch nhằm tìm kiếm lợi nhuận từ sự chênh lệch giữa biến động hàm ý (implied volatility – dựa trên giá quyền chọn) và biến động thực tế của tài sản (realized volatility). Nhà giao dịch tận dụng sự khác biệt này bằng cách mở vị thế trên quyền chọn và tài sản cơ sở. Ví dụ, nếu biến động hàm ý cao hơn biến động kỳ vọng trong tương lai, trader có thể bán quyền chọn và hedge bằng tài sản cơ sở để thu lợi từ chênh lệch.

Ví dụ:

Một trader nhận thấy biến động hàm ý của quyền chọn cổ phiếu đang cao hơn nhiều so với biến động thực tế, nên bán quyền chọn và hedging bằng cổ phiếu để kiếm lời từ sự chênh lệch này. Các điểm chính: