Shape Risk : 殖利率曲線型態風險

殖利率曲線型態風險（Shape Risk）是指由殖利率曲線形態變化引起的風險，殖利率曲線描述不同到期債券的利率關係。隨著利率波動，殖利率曲線可能變陡、變平或出現倒掛，從而影響債券價格及對利率敏感投資的報酬。曲線形態風險對債券交易員及固定收益組合經理尤其重要。

如果殖利率曲線變陡，長期債券的價格可能相對於短期債券大幅下跌，從而使持有長期債券的投資組合面臨形態風險。

• 與殖利率曲線形態變化相關的風險。

• 會影響債券價格和利率敏感類投資的報酬。

• 對管理固定收益組合尤為重要。

常見問題快速解答

殖利率曲線的變化會導致債券價格波動，長期債券對利率變動更為敏感。

管理形態風險有助於保護組合免受利率環境劇烈變化帶來的重大損失。

短期債券對殖利率曲線變化較不敏感，而長期債券因久期更長對利率變動的價格影響更大。