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형태 위험은 채권의 만기일과 이자율 간의 관계를 나타내는 수익률 곡선의 형태가 변화함에 따라 발생하는 위험을 말합니다. 이자율이 변동함에 따라 수익률 곡선은 가파르거나 평평해지거나 반전될 수 있으며, 이는 채권 가격과 이자율에 민감한 투자의 수익에 영향을 미칩니다. 형태 위험은 이자율 변화가 보유 자산에 미치는 영향을 관리해야 하는 채권 거래자와 포트폴리오 관리자에게 특히 우려되는 사항입니다.
장기 채권 포트폴리오는 수익률 곡선이 가파르게 되어 장기 채권 가격이 단기 채권에 비해 크게 하락할 경우 형상 위험에 노출될 수 있습니다.
• 수익률 곡선의 변화와 관련된 위험.
• 채권 가격과 이자율에 민감한 투자에 영향을 미칩니다.
• 채권 포트폴리오 관리에 중요합니다.
수익률 곡선의 변화는 채권 가격의 변동으로 이어질 수 있으며, 특히 장기 채권의 경우 더욱 그렇습니다.
셰이프 리스크를 관리하면 포트폴리오 관리자가 이자율 환경의 변화로 인한 상당한 손실을 방지하는 데 도움이 됩니다.
단기 채권은 수익률 곡선 변화에 덜 민감한 반면, 장기 채권은 이자율 변동에 더 많이 노출되어 가격에 더 큰 영향을 미칩니다.
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