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Low volatility anomaly

Low-Volatility Anomaly: 저변동성 이상 현상

저변동성 이상 현상은 장기적으로 위험 조정 기준으로 변동성이 낮은 주식이나 자산이 변동성이 높은 주식이나 자산보다 성과가 더 좋은 경향이 있는 시장 현상입니다. 전통적인 금융 이론에 따르면 위험이 높을수록 수익률도 높아야 하지만, 저변동성 이상 현상은 저변동성 주식으로 구성된 포트폴리오가 종종 낮은 위험으로 더 높은 수익률을 제공한다는 것을 보여줍니다. 이러한 변칙성은 현대 포트폴리오 이론의 전통적인 위험-수익 관계에 의문을 제기합니다.

예시:

공익사업과 소비재와 같은 부문의 저변동성 주식 포트폴리오는 수년간 위험 조정 기준으로 고변동성 기술 주식 포트폴리오보다 성과가 더 좋습니다.

핵심 포인트

• 장기적으로 위험 조정 기준으로 저변동성 주식이 고변동성 주식보다 수익률이 더 좋은 현상입니다.

• 높은 위험은 높은 수익과 상관관계가 있다는 전통적인 금융 이론에 도전합니다.

• 공익사업, 의료, 소비재 등 변동성이 낮은 부문에서 자주 나타납니다.

자주 묻는 질문에 대한 빠른 답변

저변동성 이상 현상이란 무엇인가요?

이는 위험 조정 기준으로 볼 때 변동성이 낮은 주식이 변동성이 높은 주식보다 성과가 더 좋은 경우가 많다는 관찰 결과이며, 이는 전통적인 금융 이론을 거부하는 것입니다.

저변동성 이상현상이 기존의 통념과 모순되는 이유는 무엇인가?

이는 위험이 높을수록 수익률도 높아진다는 생각에 이의를 제기하며, 변동성이 낮은 주식이 낮은 위험으로 더 높은 수익률을 제공할 수 있음을 보여줍니다.

어떤 부문이 일반적으로 저변동성 주식과 관련이 있나요?

공익사업, 의료, 소비재와 같은 부문은 일반적으로 변동성이 낮은 주식과 연관됩니다.

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