الأسواق
المنصات
الحسابات
الإستثمار
برامج الشراكة
المؤسسات
المسابقات
برامج الولاء
برنامج ولاء شركاء
أدوات التداول
الموارد
عزّز معرفتك من خلال دوراتنا المجانية عبر الإنترنت في مجال التداول.
يسعى العديد من المستثمرين الذين يبدأون التداول في أسواق الأسهم والعملات الأجنبية والعملات الرقمية إلى تنمية أصولهم. ولتحقيق ذلك، يكتسبون قدراً كبيراً من المعرفة ويسعون جاهدين للتداول بكفاءة وعقلانية.
ومع ذلك، غالباً ما تشهد الأسواق تقلبات سعرية غير متوقعة، وتحت ضغط شديد.
حتى المتداولون ذوو الخبرة قد يفقدون القدرة على اتخاذ قرارات هادئة وعقلانية. هكذا بُني الدماغ البشري للاستجابة لأي تهديد مُحتمل.
في هذا الدرس، سنشرح كيفية التعامل مع المواقف التي يُظهر فيها السوق تقلبات شديدة.
يشير مصطلح بيئة السوق المتقلبة إلى حالات السوق التي تتميز بتقلبات مفاجئة وغير متوقعة في الأسعار (تقلبات عالية)، أو بتشوهات السوق الناتجة عن تركيز رأس المال في عوامل محددة.
تشمل بعض العوامل التي تسبب زيادة التقلبات الحروب، والسياسة النقدية للبنك المركزي، والتوترات الجيوسياسية، والأزمات الصحية، وما إلى ذلك.
عامل
ما الذي يحفز ذلك عادةً
التأثير على سلوك الأسعار
التوترات الجيوسياسية / الحرب
التصعيد العسكري، أو العقوبات، أو النزاع الإقليمي
ارتفاعات حادة في أسعار السلع (النفط والغاز والذهب) مع ازدياد الطلب على الملاذات الآمنة وتزايد مخاطر العرض
السياسة النقدية للبنك المركزي
قرارات أسعار الفائدة، والتحفيز الطارئ، والبيانات السياسية
إعادة تسعير مفاجئة للعملات والسندات، غالباً في غضون دقائق من الإعلان.
الأزمات الصحية / الأوبئة
عمليات إغلاق واسعة النطاق، واضطراب في سلسلة التوريد
نقص السيولة وعمليات البيع المترابطة عبر فئات الأصول
تركيز رأس المال
تدفقات مؤسسية كبيرة إلى مجموعة محدودة من الأصول
أسعار مشوهة يمكن أن تنعكس بشكل حاد بمجرد انحسار التدفق
في ظل ظروف السوق العادية، تتحرك الأسعار ضمن نطاق أو مسار يمكن التنبؤ به؛ وهذا يمثل النمط الروتيني للتقلبات الذي تُبنى عليه العديد من استراتيجيات التداول.
ومع ذلك، فإن ظروف السوق المتقلبة تختلف اختلافاً جوهرياً ليس فقط في نوع التقلبات، ولكن أيضاً في حجم تلك الحركة.
على سبيل المثال، يمكن أن ترتفع مؤشرات التقلب مثل ATR (متوسط المدى الحقيقي) عدة مرات في غضون ساعات قليلة فقط، أو يمكن أن تتسع فروق الأسعار، التي عادة ما تكون جزءًا صغيرًا من النقطة، بشكل كبير بسبب نقص السيولة.
لهذه الأسباب، قد تصبح الاستراتيجية الفعالة في بيئة سوق هادئة غير فعالة أو حتى تؤدي إلى خسائر كبيرة في اللحظة التي تتغير فيها بيئة السوق إلى وضع متطرف.
عندما يواجه المتداولون، وخاصة المبتدئين، ظروفاً سوقية قاسية، يصبح من الصعب عليهم اتخاذ القرارات كما يفعلون عادةً. وغالباً ما يتأثر حكمهم بالتوتر.
● مثال:خلال أزمة السيولة الناجمة عن جائحة كوفيد-19، حتى المستثمرون المحترفون ذوو الخبرة كافحوا من أجل الحفاظ على هدوئهم وعقلانيتهم.
● السبب:على الرغم من أن الاختلافات الشخصية والمعرفية تلعب دورًا، إلا أن هذا التفاعل مدفوع بآلية أساسية وعالمية للدماغ البشري.
في ظل ظروف السوق الهادئة والطبيعية، يحتفظ الفص الجبهي (PFC) لدى المتداول بالسيطرة التنفيذية على عملية اتخاذ القرار. هذه المنطقة مسؤولة عن التفكير المنطقي، وتقييم مدى تقبل المخاطر، وتنفيذ خطط التداول طويلة الأجل.
لكن عندما يتقلب السوق بشدة وتتراكم الخسائر غير المحققة في المراكز، يدرك الدماغ هذا التوتر الحاد كحالة طارئة. فهو يفسر "الخسارة المالية" على أنها "تهديد للحياة".
حالة أزمة: اللوزة الدماغية تسيطر
ينتقل التحكم إلى اللوزة الدماغية، مركز استشعار التهديدات في الدماغ. كان هذا منطقيًا بالنسبة لأسلافنا الذين كانوا يفرون من الخطر الجسدي. مع ذلك، في سياق التداول، يعني هذا أن القرارات السريعة تُتخذ باستخدام نفس الدوائر العصبية المستخدمة للفرار من المفترس، وليس الدوائر اللازمة لتحليل الرسوم البيانية.
والنتيجة هي استجابة الكر والفر التي تبطئ التفكير المنطقي وتسمح للعاطفة بالسيطرة.
● التداول الانتقامي:محاولة يائسة لتعويض الخسائر عن طريق إضافة مراكز ذات خسائر غير محققة أو تطبيق رافعة مالية مفرطة.
●البيع بدافع الذعر:الاستسلام للخوف، وفي حالة من الذعر، بيع المراكز السليمة استراتيجياً تماماً عندما يصل السوق إلى أدنى مستوياته.
●التجميد (شلل التحليل):مشاهدة السعر وهو يخترق تمامًا مستوى وقف الخسارة المحدد مسبقًا، والشعور بالشلل من الخوف، مما يجعل من المستحيل الضغط على زر "الإغلاق".
سنتناول هنا حدثين رئيسيين من أحداث العالم الحقيقي تسببا في تقلبات شديدة في السوق في التاريخ الحديث.
فعلى سبيل المثال، شهد قطاع التداول في عام 2026 تقلبات حادة نتيجة لتدهور الأوضاع في الشرق الأوسط. وقد أدت التوترات الجيوسياسية في المنطقة بين إسرائيل وإيران والولايات المتحدة إلى ارتفاع أسعار النفط الخام والغاز والذهب.
ستنخفض هذه الأسعار ثم تعود للارتفاع مرة أخرى بعد تصريحات من مسؤولين أمريكيين كبار.
●رد الفعل:أصيب العديد من المتداولين الذين يحتفظون بمراكز بيع على المكشوف في العقود الآجلة للنفط الخام بالذعر أثناء ارتفاع الأسعار، مما أدى إلى تكبدهم خسائر وإغلاق صفقاتهم.
→لكنهم شهدوا لاحقاً تراجع السوق (عودته إلى مستواه السابق).
● الدرس:هذا مثال كلاسيكي على التفاعل مع عناوين الأخبار بدلاً من التركيز على الاتجاه الأساسي.
إن هذه التقلبات السعرية الشديدة هي ما يجعل السوق الذي يعاني من هذا التوتر الشديد مرهقاً للغاية من الناحية الذهنية.
من المحتمل أنك ما زلت تتذكر عمليات الإغلاق التي سببتها جائحة كوفيد-19 في عام 2020.
أدت عمليات الإغلاق هذه إلى تقليص السيولة في الاقتصاد بشكل فعلي، مما تسبب في نقص حاد في النقد. وسارع المستثمرون المذعورون إلى "التدافع للحصول على النقد"، فباعوا أصولهم لتأمينه.
[المصدر: كوفيد-19 وتأثيره على الاقتصاد الهندي، مجلة فيجن لوجهات نظر الأعمال ResearchGate]
ونتيجة لذلك، شهد السوق ما يلي:
● استمرار ضغوط البيع:انخفضت أسعار الأسهم، وفقدت الأصول الآمنة مثل الذهب وسندات الخزانة الأمريكية عالية السيولة قيمتها.
● مع ازدياد ضغط البيع وعدم وجود مشترين، انخفضت الأسعار، وأصبحت الأسواق ذات الصلة مختلة وظيفياً.
استمرت حالة عدم اليقين هذه، مع عدم وجود توقعات واضحة لاستئناف النشاط الاقتصادي، لفترة طويلة.
من هذه الأمثلة الحرب الإقليمية، ومن الأمثلة الأخرى جائحة صحية. كلاهما غير متوقع وخارج عن سيطرتنا، لكنهما يؤثران على أسواقنا التجارية. لذا، يجب أن نعرف كيف نتعامل مع مثل هذه المواقف للحد من خسائرنا.
● في ظل ظروف السوق المتقلبة، قد يتخذ المتداولون قرارات غير عقلانية بسبب الوضع غير المتوقع والضغط المفرط.
● يقوم الدماغ بشكل غريزي بإطلاق إنذار بالأزمة، مما يؤدي إلى سلوك تداول عاطفي وغير عقلاني.
●السيطرة على الحالة النفسية التي تؤدي إلى ردود فعل مثل التداول الانتقامي، والبيع بدافع الذعر، والشلل العقلي (التجمد) لمنع الخسائر المالية.
يُفصّل قاموسنا سهل الاستخدام مصطلحات التداول المعقدة إلى لغة إنجليزية بسيطة. تعلّم المصطلحات الأساسية التي يحتاج كل متداول معرفتها.
