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Lidando com a rápida volatilidade do mercado

Se tem uma coisa que confunde as pessoas no trading de notícias, é a velocidade. No exato segundo em que um relatório como o NFP ou uma decisão de taxa de juros é publicado, o preço não apenas se move: ele dispara. Violenta e repentinamente, sem avisos.

Se você não sente como a volatilidade de fato se comporta, boa sorte controlando seu risco. Você será trucidado antes mesmo de entender o que aconteceu.

O que são os picos de volatilidade?

Os picos de volatilidade são basicamente swings repentinos e agudos no mercado, o tipo de movimento que chama a atenção de todo mundo.

Fonte: CBOE

O jeito mais conhecido de medir esses picos é o VIX, frequentemente chamado de “o índice do medo” de Wall Street.

Ele rastreia o preço das opções de compra e venda vinculadas ao S&P 500, e quando muitos investidores esperam grandes swings, essa demanda empurra os preços das opções para cima, o que acaba empurrando o VIX também.

Aqui está o que você deve saber sobre ele:

• O que causa o pico: Quando muitas pessoas correm para comprar opções, os preços sobem, assim como o VIX.

O VIX em ação: março de 2020

Um exemplo claro: em 16 de março de 2020, o VIX pulou para 43% em um único dia, atingindo um dos maiores níveis de sua história e inclusive ultrapassando os índices mais altos vistos durante a crise financeira de 2008.

No mesmo dia, o Dow Jones despencou quase 3.000 pontos e o S&P 500 caiu 12%, seu pior dia desde 1987.

A venda foi tão intensa que o NYSE teve que pausar as operações por 15 minutos, e foi a terceira vez que isso aconteceu em apenas uma semana.

• O que isso significa: Um VIX alto significa que movimentos grandes e assustadores vêm aí. Um VIX baixo significa calmaria.
• Como as pessoas operam: Alguns produtos, como o UVXY, permitem que as pessoas apostem na volatilidade em si. Isso tende a aumentar quando o mercado cai.
• Por que é importante: Essas operações são arriscadas. Algumas pessoas ganham muito, outras perdem muito. E mais desse trading pode fazer o mercado balançar ainda mais.

Medindo a volatilidade no trading de notícias

As publicações das notícias não movem apenas com os preços, elas mexem com a volatilidade em si.

E se você ainda não tem um meio de medir isso, você está basicamente operando no escuro. Duas ferramentas que podem te ajudar a lidar com isso: o ATR e o VIX.

ATR (Average True Range)

O que ele faz:

• Mede a real amplitude de preço durante um determinado período
• Diferente de uma simples faixa entre a máxima e a mínima, ele também leva em consideração o fechamento da barra anterior.
• Ele não diz a direção, apenas o quanto o preço está se movendo.

Uma volatilidade alta nem sempre significa que a tendência está clara. Durante notícias importantes, os preços podem se mover ferozmente em ambas as direções. O ATR apenas confirma o movimento depois que ele inicia.

VIX (Índice de Volatilidade)

O VIX mede quanta volatilidade os investidores esperam do mercado dali para frente.

Não está vinculado a uma única companhia, é uma fórmula criada a partir da precificação das opções do S&P 500, essencialmente capturando onde os traders esperam que os preços cheguem no futuro.

Por que isso é importante para o trading de notícias:

• O VIX e o mercado em geral (como o S&P 500) tendem a se mover em direções opostas.
• Quando o VIX sobe, ele geralmente sinaliza medo e incerteza, com frequência coincidindo com uma liquidação no mercado.
• Quando o VIX cai, isso tende a refletir condições mais calmas e um mercado em ascensão.

No final de fevereiro e em março de 2020, à medida que a pandemia de COVID-19 desencadeou uma liquidação global nos mercados, o VIX subiu a níveis recorde, enquanto que o S&P 500 caiu de um máximo de aproximadamente 3.386 pontos em fevereiro para cerca de 2.237 ao final de março.

Esse exemplo mostra como os dois geralmente se movem em direções opostas: quando o medo cresce, o VIX também aumenta, enquanto que o S&P 500 cai. Quando as coisas se acalmam, o VIX tende a cair e o S&P 500 volta a subir.

Estratégias rápidas de entrada e saída durante eventos de notícias

Quando o mercado começa a se mover em todas as direções depois das notícias, operar cedo demais pode levar a perdas muito rápido. Espere pela confirmação, e só então entre em ação.

A maioria dos traders entram no meio do movimento sem nenhuma confirmação, exatamente onde é mais fácil de se queimar.

Um jeito melhor: espere pelo pullback do preço em um nível chave, então procure um sinal claro antes de entrar na operação

Sinais que vale a pena observar:

A reação do mercado ao relatório de NFP de março de 2023

Pegue o dia 10 de março de 2023 como um caso real. Os economistas estavam esperando cerca de 205.000 novos empregos, ao invés disso, o relatório do NFP mostrou 311.000.

Esse gap pegou o mercado de surpresa, e pares de moedas como o EUR/USD e o GBP/USD se moveram rapidamente enquanto os traders lutavam para se reposicionar diante de um dólar mais forte.

Essa é a ideia em ação: não foram os números de empregos em si que fizeram a diferença, foi o quanto esses números fugiram às expectativas. E é exatamente por isso que entrar no mercado antes de uma confirmação é um hábito arriscado que deve ser quebrado.

Pontos-chave

• A volatilidade pode explodir rápido, o VIX pulou de 43% em um único dia em março de 2020, enquanto o Dow Jones perdeu quase 3.000 pontos.
• O ATR e o VIX mostram o quão feroz o mercado está se tornando, não para qual direção está se movendo.
• A paciência recompensa, como quando o NFP ultrapassou as previsões por mais de 100.000 empregos em março de 2023 e moveu o dólar com rapidez.