XSオンライン・トレーディング・コース

無料のオンライン取引コースで知識を高めましょう

ホーム

コース

High impact news trading strategies

Handling rapid market volatility

急激な市場のボラティリティへの対応

ニューストレードで多くの人が苦戦する最大の理由があるとすれば、それは「スピード」です。NFP（米雇用統計）や政策金利の発表といった重要なニュースが公表された瞬間、価格は単に動くのではなく、一気に跳ね動きます。激しく、突然に、そして前触れもなく動くのです。

こうしたボラティリティが実際にどのように動くのかを理解していなければ、リスクをコントロールするのは非常に困難です。何が起きたのか理解する前に、大きな損失を被ってしまう可能性があります。

ボラティリティ・スパイクとは、市場で突然発生する急激かつ大幅な値動きのことです。市場参加者全員が注目するような大きな変動を指します。

出典: CBOE

これを測る最もよく知られた指標がVIXで、「ウォール街の恐怖指数（Fear Gauge）」とも呼ばれています。

VIXはS&P500に関連するコールオプションとプットオプションの価格をもとに算出されます。多くの投資家が大きな値動きを予想するとオプションへの需要が高まり、その価格が上昇し、結果としてVIXも上昇します。

VIXについて知っておくべきポイントは次のとおりです。

代表的な例として、2020年3月16日にはVIXがわずか1日で43％急騰し、過去最高水準を更新しました。これは2008年の世界金融危機時の水準さえ上回るものでした。

同じ日、ダウ平均株価は約3,000ポイント下落し、S&P500は12％下落しました。これは1987年以来最悪の下落率でした。

売りがあまりにも激しかったため、ニューヨーク証券取引所（NYSE）は15分間の取引停止（サーキットブレーカー）を発動しました。これは、その週だけで3回目の取引停止でした。

VIXが意味するもの：VIXが高いほど、市場では大きく不安定な値動きが予想されています。一方、VIXが低い場合は、市場が比較的落ち着いていることを示します。
取引方法：UVXYのような金融商品を利用すれば、価格そのものではなく「ボラティリティ」に投資することができます。一般的に、市場が下落するとUVXYは上昇しやすい傾向があります。
重要な理由：このような取引は非常にリスクが高く、大きく利益を得る人もいれば、大きな損失を被る人もいます。また、こうした取引が増えることで、市場の値動きがさらに激しくなる場合もあります。

ニュースの発表は価格を動かすだけではなく、市場のボラティリティそのものも大きく変化させます。

その変化を測る手段がなければ、手探りでトレードしているのと同じです。その把握に役立つ代表的な指標がATRとVIXです。

ATR（Average True Range：平均真の値幅）

ATRの役割：

ATRの状態	示唆すること
ATRが上昇	市場が静かなレンジ相場から力強いトレンドへ移行している可能性がある。
ATRが低下	市場のボラティリティが落ち着き、狭いレンジ内で不規則な値動きになっている可能性がある。

ボラティリティが高いからといって、必ずしも明確なトレンドが発生しているとは限りません。重要なニュース発表時には価格が上下両方向へ激しく動くことがあります。また、ATRは値動きが始まった後にその大きさを確認する指標であり、事前に予測するものではありません。

VIX（Volatility Index：ボラティリティ指数）

VIXは、投資家が将来どの程度の市場変動を予想しているかを示す指標です。

特定の企業と連動しているわけではなく、S&P500のオプション価格をもとに算出される指数であり、市場参加者が将来の価格変動をどの程度予想しているかを反映しています。

ニューストレードでVIXが重要な理由：

2020年2月下旬から3月にかけて、新型コロナウイルス感染症（COVID-19）の世界的流行によって市場全体が急落した際、VIXは過去最高水準まで急騰しました。一方、S&P500は2月の約3,386ポイントから3月下旬には約2,237ポイントまで大幅に下落しました。

この事例は、両者が通常は逆方向に動くことをよく示しています。市場の恐怖が高まるとVIXは上昇し、S&P500は下落します。そして市場が落ち着くと、VIXは低下し、S&P500は再び上昇する傾向があります。

ニュース発表後、市場があらゆる方向へ激しく動き始めたとき、早まってエントリーすると短時間で損失を被る可能性があります。まず値動きの確認（コンファメーション）を待ち、その後に行動することが重要です。

多くのトレーダーは確認を待たずに値動きの途中で飛び乗ってしまい、その結果、最も損失を出しやすい場面でエントリーしてしまいます。

より良い方法は、価格が重要なサポートやレジスタンスまで押し戻されるのを待ち、その後、明確なシグナルを確認してからエントリーすることです。

注目すべきシグナル

シグナル	特徴	意味
リジェクションキャンドル	サポート・レジスタンス付近で小さな実体や長いヒゲが現れる	勢いが弱まり、反転する可能性がある。
構造のブレイク	以前突破できなかった価格帯を突破する	トレンド転換の可能性がある。
モメンタムの変化	大きな値動きの後に長いヒゲが複数出現する	買い手または売り手の勢いが弱まっている。