Cours de Trading en Ligne XS

Gérer la volatilité rapide des marchés

S'il y a une chose qui déstabilise les traders d'actualités, c'est la vitesse. Dès qu'une annonce majeure comme le NFP ou une décision sur les taux est publiée, le prix ne se contente pas de bouger, il fait un bond brutal. Un mouvement violent, soudain, sans avertissement.

Et si vous ne comprenez pas réellement comment cette volatilité se comporte, il devient très difficile de maîtriser votre risque. Vous pouvez subir de lourdes pertes avant même de comprendre ce qui s'est passé.

Que sont les pics de volatilité ?

Un pic de volatilité correspond essentiellement à un mouvement soudain et important du marché, le type de variation qui attire immédiatement l'attention de tous.

Source: CBOE

La méthode la plus connue pour mesurer cela est le VIX, souvent appelé "fear gauge" de Wall Street.

Il suit le prix des options d'achat et de vente liées au S&P 500. Lorsque de nombreux investisseurs anticipent de fortes fluctuations, cette demande fait augmenter le prix des options, ce qui entraîne également une hausse du VIX.

Voici ce qu'il faut savoir:

• Ce qui provoque un pic: Lorsque de nombreux investisseurs se précipitent pour acheter des options, les prix augmentent, tout comme le VIX.

Le VIX en action : mars 2020

Un exemple clair : le 16 mars 2020, le VIX a bondi de 43 % en une seule journée, atteignant un nouveau record et dépassant même les niveaux observés pendant la crise financière de 2008.

Le même jour, le Dow Jones a chuté de près de 3 000 points et le S&P 500 a reculé de 12 %, enregistrant sa pire journée depuis 1987.

Les ventes sont devenues tellement intenses que le NYSE a dû suspendre les échanges pendant 15 minutes, pour la troisième fois en seulement une semaine.

• Ce que cela signifie: Un VIX élevé indique des mouvements importants et inquiétants à venir. Un VIX faible signifie que les marchés sont plus calmes.
• Comment les traders l'utilisent: Certains produits, comme l'UVXY, permettent aux investisseurs de spéculer directement sur la volatilité. Il a tendance à augmenter lorsque le marché baisse.
• Pourquoi c'est important: Ces opérations comportent des risques élevés. Certains réalisent de grands gains, tandis que d'autres subissent de lourdes pertes. De plus, une augmentation de ce type de trading peut accentuer davantage les mouvements du marché.

Mesurer la volatilité lors du trading des actualités

Les annonces économiques ne font pas seulement bouger les prix, elles modifient également la volatilité.

Et si vous ne disposez pas d'un moyen pour la mesurer, vous tradez pratiquement à l'aveugle. Deux outils peuvent vous aider à mieux l'évaluer : l'ATR et le VIX.

ATR (Average True Range)

À quoi sert-il ?

• Mesure l'amplitude réelle des mouvements de prix sur une période donnée.
• Contrairement à une simple différence entre le plus haut et le plus bas, il tient également compte du cours de clôture de la période précédente.
• Il n'indique pas la direction du marché, mais uniquement l'ampleur des mouvements de prix.

Une forte volatilité ne signifie pas toujours qu'une tendance claire est en place. Lors de publications économiques majeures, les prix peuvent évoluer violemment dans les deux sens. L'ATR ne confirme le mouvement qu'une fois qu'il a commencé.

VIX (Volatility Index)

Le VIX mesure le niveau de volatilité que les investisseurs anticipent sur les marchés.

Il n'est pas lié à une entreprise en particulier. Il est calculé à partir du prix des options sur le S&P 500, ce qui permet d'estimer les niveaux de prix que les traders anticipent pour l'avenir.

Pourquoi est-ce important pour le trading des actualités?

• Le VIX et le marché dans son ensemble (comme le S&P 500) évoluent généralement dans des directions opposées.
• Lorsque le VIX augmente, cela reflète généralement un climat de peur et d'incertitude, souvent accompagné d'une baisse des marchés.
• Lorsque le VIX diminue, cela traduit généralement un retour au calme et un marché en hausse.

Entre la fin février et mars 2020, lorsque la pandémie de COVID-19 a provoqué une forte chute des marchés mondiaux, le VIX a atteint des niveaux records, tandis que le S&P 500 est passé d'un sommet d'environ 3 386 points en février à près de 2 237 points à la fin du mois de mars.

Cet exemple illustre bien leur relation inverse : lorsque la peur augmente, le VIX monte tandis que le S&P 500 baisse. À l'inverse, lorsque les marchés retrouvent leur calme, le VIX a tendance à reculer et le S&P 500 à remonter.

Stratégies d'entrée et de sortie rapides lors des annonces économiques

Lorsque le marché commence à évoluer dans tous les sens après une annonce, entrer en position trop tôt peut entraîner des pertes rapides. Attendez une confirmation, puis passez à l'action.

La plupart des traders entrent en cours de mouvement, sans confirmation, précisément au moment où le risque de se faire piéger est le plus élevé.

Une meilleure approche consiste à attendre que le prix revienne sur un niveau clé, puis à rechercher un signal clair avant d'entrer en position.

Signaux à surveiller:

Réaction du marché au rapport NFP de mars 2023

Prenons le 10 mars 2023 comme exemple concret. Les économistes prévoyaient environ 205 000 nouveaux emplois, mais le rapport NFP a finalement révélé un chiffre de 311 000.

Cet écart a surpris le marché, et des paires comme EUR/USD et GBP/USD ont évolué rapidement alors que les traders se repositionnaient en faveur d'un dollar plus fort.

C'est exactement l'idée en action : ce n'est pas le chiffre de l'emploi en lui-même qui compte, mais l'écart par rapport aux attentes. C'est précisément pourquoi entrer en position avant d'obtenir une confirmation est une habitude si risquée à corriger.

Points clés à retenir

• La volatilité peut exploser rapidement : le VIX a bondi de 43 % en une seule journée en mars 2020, tandis que le Dow Jones a perdu près de 3 000 points.
• L'ATR et le VIX montrent à quel point le marché devient agité, mais pas dans quelle direction il va évoluer.
• La patience est payante : comme lors du rapport NFP de mars 2023, qui a dépassé les prévisions de plus de 100 000 emplois et a provoqué un mouvement rapide du dollar.