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Trading psychology in extreme market conditions

Your personal trading psychology system

构建个人交易心理系统

在高压环境中，我们往往无法保持冷静，容易作出本能且非理性的决策。对于交易者而言，日常交易能否取得成功的关键在于：即使市场出现意外波动，也能保持自制力并严格遵守交易规则。。

在本课中，我们将总结此前学到的所有内容，并制作一份表格，帮助交易者审视自己的弱点，进而在每次交易前做好充分准备。

为了避免因情绪化交易而失败，您首先需要了解自己的性格特点。在极端市场压力下，大脑很难清晰思考，但由此产生的反应因人而异。没有适用于所有交易者的通用法则，最终取决于交易者自身的个体特征。

这一基准特征主要由三个因素决定：

风险承受能力
风险承受能力指的是在实际交易中，交易者能够承受多大程度的亏损而不会影响自己的财务状况或保持冷静的能力。它衡量的是交易者在不陷入恐慌的情况下能够承受多大的损失。
损失厌恶
损失厌恶衡量的是亏损带来的痛苦感与同等收益带来的满足感之间的差异。大多数人需要大约两倍的潜在收益，才愿意接受同等规模的损失，即比例约为 1:2。
情绪反应程度
当市场走势与预期相反且亏损开始扩大时，交易者的心理和身体是会迅速产生强烈反应，还是反应缓慢且较为平静。高反应型通常容易导致恐慌性抛售，而低反应型则更容易陷入僵住状态，完全无法采取行动。

如果您已经完成了第 2 课中的检查清单，下一步就是将这一评估结果转化为真正可以采取行动的依据，而不仅仅是纸面上的一个数字。与其单独看待每个因素，不如尝试想象当这些因素同时出现时，您通常会产生怎样的反应。

例如：

较低的风险承受能力、强烈的损失厌恶以及高情绪反应程度结合在一起时，最有可能形成的失败模式就是恐慌性抛售。

低情绪反应程度则会呈现出不同的特征：与恐慌性抛售不同，它更容易导致僵住，或者因为没有感受到足够强烈的紧迫感，而错过真正的市场预警信号。

结合自己的心理画像，诚实回顾自己在实际交易中的反应。这里重要的是真实情况，而不是您希望自己呈现出的理想状态。请勾选所有符合您情况的选项。

面对市场剧烈波动的反应

偏差类型	含义
确认偏差	只关注能够证实自己既有观点的信息，同时对与自身观点不符的信息视而不见或寻找理由将其排除
锚定效应	即使最初获得的信息已经不再具有参考价值，仍然固守这一最初信息
处置效应	持有亏损仓位的时间远长于盈利仓位，并期待亏损带来的痛苦自行消失
沉没成本谬误	因为已经投入了资金或其他成本而继续持有仓位，而不是因为这笔交易本身仍然合理
赌徒谬误	误认为连续亏损意味着下一次必然会盈利，或者连续盈利之后必然会下跌
过度自信	因为连续几次盈利而误认为自己已经掌握了市场规律，并因此承担平时不会承担的风险
可得性偏差	依赖最先浮现在脑海中的信息，而不是经得起验证的实际信息
羊群效应	因为其他人都在建仓而盲目跟风入场，而不是因为自己的研究进行决策

这里列出的各种反应和认知偏差，即使是经验最丰富的交易者也可能陷入其中。不要认为“这种事情不会发生在我身上”，而应接受这样一个事实：当恐慌出现时产生情绪反应，本身就是人性的一部分。

如果您勾选的项目比预期更多，也不要因此灰心。不妨将其视为一个契机，将模糊的焦虑感转化为对自己具体弱点的清晰认知。

既然已经了解自己的弱点，接下来就需要围绕这些弱点建立具体的防御机制，并预先设定好各项数值，而不是临场做决定。

请在下方填写您的具体数值：

这些不再只是一般性的建议，而是针对您在第二部分中识别出的具体失败模式所建立的防御机制。请务必提前设定好最能针对您自身弱点的数值。

了解自己的弱点并写下规则还不足以解决问题。规则只有在“遵守比违背更容易”时才有效。这意味着您需要改变自己的环境，而不仅仅是改变自己的意愿。

有四类工具可以帮助实现这一点，而且无需同时使用全部工具。请每一类中选择一种，并坚持执行。