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Trading psychology in extreme market conditions

Your personal trading psychology system

建立個人交易心理系統

在高壓環境中，我們往往無法保持冷靜，容易作出本能且非理性的決策。對交易者而言，日常交易能否取得成功的關鍵在於：即使市場出現意外波動，也能保持自製力並嚴格遵守交易規則。。

在本課中，我們將總結此前學到的所有內容，並製作一份表格，幫助您審視自身弱點，進而在每次交易前做好充分準備。

為了避免因情緒化交易而失敗，您首先需要瞭解自己的性格特點。在極端市場壓力下，大腦很難清晰思考，但由此產生的反應因人而異。沒有適用於所有交易者的通用法則，最終取決於交易者自身的個體特徵。

這一基準特徵主要由三個因素決定：

風險承受能力
風險承受能力指的是在實際交易中，交易者能夠承受多大程度的虧損而不會影響自己的財務狀況或保持冷靜的能力。它衡量的是交易者在不陷入恐慌的情況下能夠承受多大的損失。
損失厭惡
損失厭惡衡量的是虧損帶來的痛苦感與同等收益帶來的滿足感之間的差異。大多數人需要大約兩倍的潛在收益，才願意接受同等規模的損失，即比例約為 1:2。
情緒反應程度
當市場走勢與預期相反且虧損開始擴大時，交易者的心理與身體是會迅速產生強烈反應，還是反應緩慢且較為平靜。高反應型通常容易導致恐慌性拋售，而低反應型則更容易陷入僵住狀態，完全無法採取行動。

如果您已經完成了第 2 課中的檢查清單，下一步就是將這一評估結果轉化為真正可行的行動指南，而不只是紙面上的一個數字。不要單獨看待每個因素，試著想像當這些因素同時出現時，您通常會產生怎樣的反應。

例如：

低的風險承受能力、強烈的損失厭惡以及高情緒反應程度結合在一起時，最有可能形成的失敗模式就是恐慌性拋售。

低情緒反應程度則會呈現出不同的特徵：與恐慌性拋售不同，它更容易導致僵住，或者因為沒有感受到足夠強烈的緊迫感，而錯過真正的市場預警訊號。

結合自己的心理畫像，誠實回顧自己在實際交易中的反應。這裡重要的是真實情況，而不是您希望自己呈現出的理想狀態。請勾選所有符合您情況的選項。

面對市場劇烈波動的反應

偏誤類型	含義
● 確認偏誤	只關注能夠證實自己既有觀點的資訊，同時對與自身觀點不符的資訊視而不見或尋找理由將其排除
● 錨定效應	即使最初獲得的資訊已經不再具有參考價值，仍然固守這一最初資訊
● 處置效應	持有虧損部位的時間遠長於盈利部位，並期待虧損帶來的痛苦自行消失
● 沉沒成本謬誤	因為已經投入了資金或其他成本而繼續持有部位，而不是因為這筆交易本身仍然合理
● 賭徒謬誤	誤認為連續虧損意味著下一次必然會盈利，或者連續盈利之後必然會下跌
● 過度自信	因為連續幾次盈利而誤認為自己已經掌握了市場規律，並因此承擔平時不願承擔的風險
● 可得性偏誤	依賴最先浮現在腦海中的資訊，而不是經得起驗證的實際資訊
● 羊群效應	因為其他人都在建倉而盲目跟風進場，而不是因為自己的研究進行決策

這裡列出的各種反應及認知偏誤，即使是經驗最豐富的交易者也可能陷入其中。不要認為“這種事情不會發生在我身上”，而應接受這樣一個事實：當恐慌出現時產生情緒反應，本身就是人性的一部分。

如果您勾選的項目比預期更多，也不要因此灰心。可以將其視為一個契機，將模糊的焦慮感轉化為對自己具體弱點的清晰認知。

既然已經瞭解自己的弱點，接下來就需要圍繞這些弱點建立具體的防禦機制，並預先設定好各項數值，而不是臨場做決定。

請在下方填寫您的具體數值：

這些不再只是一般性的建議，而是針對您在第二部分中辨識出的具體失敗模式所建立的防禦機制。請務必提前設定好最能針對您自身弱點的數值。

瞭解自己的弱點並寫下規則還不足以解決問題。規則只有在“遵守比違背更容易”時才有效。這意味著您需要改變自己的環境，而不僅僅是改變自己的意願。

有四類工具可以幫助實現這一點，而且無需同時使用全部工具。請每一類中選擇一種，並堅持執行。