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制定個人新聞交易計畫

在涉及如何結合財經日曆、周線走勢以及日線收盤情況來研判一周的市場方向時，許多交易者都會感到困惑不解。

為了釐清思路，本課將介紹一套系統的分析方法，重點講解被標記為紅色的、具有高影響力的新聞事件如何影響一周的市場走勢，以及如何結合不同時間週期形成的價格區間，更清晰地把握整體市場結構。

當前，業界對這些內容的探討往往並不充分，尤其是如果某一天沒有任何高影響力新聞事件，交易計畫又該如何制定？ 本課也將從這一問題展開講解。

為新聞事件制定標準化的交易計畫

目前，我們已經學習了新聞交易相關的概念、工具與策略，現在需要將這些內容整合為一套真正能夠執行的交易計畫。

“效率市場假說”理論認為價格已經反映了所有可用資訊，因此不存在任何優勢。但作為新聞交易者，我們並不認同這項觀點。

以 Covid-19 期間的一項真實事件為例，一位歐洲央行政策制定者在公告發布前向幾家機構提前透露了資訊。這些機構據此提前調整了部位，幾周後歐洲央行證實了這一消息。如果市場真的完全有效，這種優勢就不應存在。

尋找落差，而非確認

交易者的目標不僅僅是在簡單地判斷數據“好”或者“壞”，而是預期與實際結果之間存在多大落差。如果預測區間很寬泛（如一份就業報告預期範圍在 10 萬到 90 萬之間），一旦實際數據公布，將引發更大規模的部位調整與更劇烈的波動。反正，如果預測區間較為集中，即便實際結果符合預期，帶來的意外衝擊也相對較小。

交易者的目標並不是每天都獲利，而是確保自己能持續留在市場中，直到真正的機會出現。關鍵在於避免“破產風險”，也就是虧損嚴重到無法繼續交易。

選擇合適的貨幣對

將貨幣對與新聞的“本國貨幣”相互對應。例如，美國勞動市場數據會直接影響美元。同時也需要留意那些與美元走勢關聯度較高的貨幣對，如加元（CAD）或墨西哥比索（MXN）。

可供參考的簡單風險架構

• 分兩批進場，而非一次性建立全部部位。

• 兩者設定相同的停損。

• 第一筆設固定停利目標，第二筆不設固定上限（即“讓利潤奔跑”）。

• 第一筆停利目標達成後，將第二筆的停損移至損益兩平位置。

• 隨著價格繼續朝有利方向發展，逐步調整移動停損位。

根據 TradersSecondBrain 對 8,400 多名交易者與 120 多萬條交易記錄的分析，持續盈利超過 6 個月以上的交易者，平均勝率約為 53%，同時風險報酬比至少達到 1.6：1。

同樣的資料顯示，大多數勝率在 40-50% 之間的交易者總體上其實處於虧損狀態，因為他們的虧損交易相對於盈利交易而言規模過大。

將技術分析與新聞分析相結合

技術分析能否完全取代基本面分析？實際上並不能簡單得出明確結論，也沒有充分依據表明其中一種方法可以完全替代另一種。

但將兩者結合，比僅依賴單一分析方式能讓交易者獲得更完整的市場視角。

技術分析與新聞分析配合的 3 種方式：

1. 成交量趨勢：

成交量反映了其他交易者的真實想法，而不僅僅是新聞標題所傳達的資訊。

• 成交量大幅上升通常意味著某檔股票受到高度關注，伴隨著大規模的買入或賣出。

• 成交量隨趨勢同步上升，通常表明該價格走勢具有強勁的動能支撐。

• 成交量突然下降可能暗示交易者正在失去興趣，反轉可能即將來臨。

• 觀察盤中異常放量甚至可以幫助交易者覺察大型機構何時在悄悄交易。

2. 追蹤短期價格走勢

即使是關注基本面的長期投資人，也希望獲得理想的進場或出場價格，而技術分析恰好能在這方面提供幫助。

• 當一檔股票突破其 15 日或 21 日移動平均線時，它往往會在一段時間內持續朝該方向運行。

• 50 日與 200 日移動平均線對於識別長期突破形態更有用。

3. 追蹤市場過去對新聞的反應

市場對類似類型新聞的反應往往會重複。

• 當聯準會決定不降息時，房地產類股票通常會受到負面影響。

• 當新屋或成屋銷售數據疲弱時，家居零售商的股價往往會下跌。

• 透過回顧某檔股票或某個產業的歷史反應，交易者可以大致預判其在未來類似事件中可能出現的反應。

該方法的局限性：

“市場共識出錯”的真實案例

2021年的 GameStop 事件就是市場共識出錯的典型案例。當時，避險基金大規模做空 GameStop，預期該股會持續下跌。

Reddit 論壇上 r/WallStreetBets 板塊的散戶交易者注意到這項情況後開始大量買進，進而引發軋空行情，推動 GameStop 股價在數周內從不足 20 美元飆升至 400 美元以上。

然而，正如其極速上漲一樣，市場熱潮迅速消退，股價又暴跌回來。那些純粹因為“所有人都在買”而跟風進場的交易者，在動能反轉時遭受了嚴重虧損。

來源：Tradingview

評估表現並持續改進

大多數交易者用一個問題來評判自己：我今天賺錢了嗎？但短期的盈虧並不能真正反映交易水準。交易的核心在於始終如一地執行既定流程，而非單純追求某一次交易的結果。

為什麼短期結果會誤導交易者？

•  一筆盈利的交易並不總意味著正確的決策。

•  一筆虧損的交易並不總意味著錯誤。

• 隨機的市場波動對短期結果的影響可能與交易技巧相當。

關注交易過程

不要只問自己“我獲利了嗎？”，而應當問“我是否遵守了交易計畫？”交易計畫應涵蓋進場標準、停損與停利目標、部位規模以及不同市場條件下的應對規則。

每筆交易後請檢查：是否遵循了進場規則？是否嚴格遵守了預設的點位？是否避免了情緒化決策？

追蹤規則執行情況

衡量實際遵循自己計畫的頻率，例如是否在70%至80%的交易中嚴格執行了規則。透過對比數周或數月的數據，找出紀律鬆懈的地方，專注於保持一致性而非一味追逐利潤。

堅持記錄交易日誌

記錄交易設定、進場/出場價位、單筆交易的風險、是否遵循了計畫以及當時的情緒狀態。將這些記錄與損益結果進行對比，就能看出哪些策略真正有效。

保持交易後的心態平和

避免因獲利而過度興奮或因虧損而懊惱，或是在一筆交易結束後立即衝動下單。

在具有代表性的時間範圍內進行檢討

以數月（理想情況下是六個月到一年）為週期評估自己的表現，而非單日或單周的行為，這樣才能看出是否具備真正穩定的交易能力。

持續優化交易計畫

利用數據逐步調整進場條件、停損設定、部位規模或紀律規則。

關鍵要點

• 保持一致性比追求高勝率更重要：53% 的勝率 + 1.6：1 的風險報酬比，優於風險管理不佳但勝率更高的策略。

• 市場共識也可能出錯：GameStop 股價曾在數周內從 20 美元飆升到 400 美元，隨後大幅回落。

• 關注執行紀律而非盈虧結果：目標是實現70%至80%的計畫執行率，並以數月為週期評估自己的表現。